聚焦计算机行业专题报告:AI系列研究,Rubin量产接力Blackwell,英伟达Q3指引再超预期。公司预计FY2027Q3收入1080亿美元±2%,以中值计算环比继续增长12.2%,较财报前一致预期高3.3%;Non-GAAP毛利率指引74.0%±50bp,较Q2有所回落,主要反映供应链及Rubin、系统级产品爬坡带来的短期成本压力。Q2 Data Center收入890亿美元,同比增长117%、环比增长18%,占总收入92.5%,单季收入增量贡献达到94%,同比增速由Q1的92%进一步提升至117%,显示训练、推理、Agent等工作负载扩张仍在持续;Edge Computing收入同比增长27%、环比增长13%,并围绕汽车、机器人及Physical AI持续扩展产品矩阵。
聚焦计算机行业专题报告:AI系列研究,Rubin量产接力Blackwell,英伟达Q3指引再超预期。公司预计FY2027Q3收入1080亿美元±2%,以中值计算环比继续增长12.2%,较财报前一致预期高3.3%;Non-GAAP毛利率指引74.0%±50bp,较Q2有所回落,主要反映供应链及Rubin、系统级产品爬坡带来的短期成本压力。Q2 Data Center收入890亿美元,同比增长117%、环比增长18%,占总收入92.5%,单季收入增量贡献达到94%,同比增速由Q1的92%进一步提升至117%,显示训练、推理、Agent等工作负载扩张仍在持续;Edge Computing收入同比增长27%、环比增长13%,并围绕汽车、机器人及Physical AI持续扩展产品矩阵。
聚焦计算机行业专题报告:AI系列研究,Rubin量产接力Blackwell,英伟达Q3指引再超预期。公司预计FY2027Q3收入1080亿美元±2%,以中值计算环比继续增长12.2%,较财报前一致预期高3.3%;Non-GAAP毛利率指引74.0%±50bp,较Q2有所回落,主要反映供应链及Rubin、系统级产品爬坡带来的短期成本压力。Q2 Data Center收入890亿美元,同比增长117%、环比增长18%,占总收入92.5%,单季收入增量贡献达到94%,同比增速由Q1的92%进一步提升至117%,显示训练、推理、Agent等工作负载扩张仍在持续;Edge Computing收入同比增长27%、环比增长13%,并围绕汽车、机器人及Physical AI持续扩展产品矩阵。核心数据:公司预计FY2027Q3收入1080亿美元±2%,以中值计算环比继续增长12.2%,较财报前一致预期高3.3%;Q2 Data Center收入890亿美元,同比增长117%、环比增长18%,占总收入92.5%,单季收入增量贡献达到94%,同比增速由Q1的92%进一步提升至117%,显示训练、推理、Agent等工作负载扩张仍在持续。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、计算机行业专题报告等议题。