聚焦伟星股份(002003)深度报告:穿越服装周期,供应商份额持续上行。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 7.0/8.1/9.2 亿元(原为6.8/7.8/8.8 亿元),考虑到公司在国内辅料领域的龙头地位稳固,且份额有望持续提升,给予公司 2027 年高于行业平均水平的 20 倍PE,上调目标价至 13.6 元。报告预计 2026-2030年公司收入保持 10%复合增长,主要通过国际品牌份额提升驱动。2015-2025 年国际收入 CAGR 达 16%,显著高于国内收入 8%的增速;对比国际龙头 YKK,2015-2025 年伟星收入CAGR 达 10%,远超 YKK 的 3%,伴随公司孟加拉、越南、国内新增产能逐步释放,有望形成更坚固竞争优势。
聚焦伟星股份(002003)深度报告:穿越服装周期,供应商份额持续上行。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 7.0/8.1/9.2 亿元(原为6.8/7.8/8.8 亿元),考虑到公司在国内辅料领域的龙头地位稳固,且份额有望持续提升,给予公司 2027 年高于行业平均水平的 20 倍PE,上调目标价至 13.6 元。报告预计 2026-2030年公司收入保持 10%复合增长,主要通过国际品牌份额提升驱动。2015-2025 年国际收入 CAGR 达 16%,显著高于国内收入 8%的增速;对比国际龙头 YKK,2015-2025 年伟星收入CAGR 达 10%,远超 YKK 的 3%,伴随公司孟加拉、越南、国内新增产能逐步释放,有望形成更坚固竞争优势。
聚焦伟星股份(002003)深度报告:穿越服装周期,供应商份额持续上行。报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 7.0/8.1/9.2 亿元(原为6.8/7.8/8.8 亿元),考虑到公司在国内辅料领域的龙头地位稳固,且份额有望持续提升,给予公司 2027 年高于行业平均水平的 20 倍PE,上调目标价至 13.6 元。报告预计 2026-2030年公司收入保持 10%复合增长,主要通过国际品牌份额提升驱动。2015-2025 年国际收入 CAGR 达 16%,显著高于国内收入 8%的增速;对比国际龙头 YKK,2015-2025 年伟星收入CAGR 达 10%,远超 YKK 的 3%,伴随公司孟加拉、越南、国内新增产能逐步释放,有望形成更坚固竞争优势。核心数据:报告预计 2026-2028 年公司归母净利润分别为 7.0/8.1/9.2 亿元(原为6.8/7.8/8.8 亿元),考虑到公司在国内辅料领域的龙头地位稳固,且份额有望持续提升,给予公司 2027 年高于行业平均水平的 20 倍PE,上调目标价至 13.6 元;报告预计 2026-2030年公司收入保持 10%复合增长,主要通过国际品牌份额提升驱动;2015-2025 年国际收入 CAGR 达 16%,显著高于国内收入 8%的增速。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了服装、伟星股份、深度报告等议题。