聚焦红板科技(603459)高端PCB隐形冠军,AI算力打开新成长空间。业务分层成长逻辑明确:手机 HDI 稳定贡献现金流,光模块、存储 IC 载板等高附加值新品持续放量,同时布局智能驾驶、低轨卫星等赛道,通过持续技改与新产线投放提升高毛利产品占比,行业稀缺的全系列高端 PCB 量产能力支撑份额持续提升。报告预计 2026/2027/2028 年实现营收 55/92/142 亿元,同比增长 49%/69%/54%;归母净利润 10/17/27 亿元,同比增长81%/74%/60%,公司当前股价对应 2026/2027/2028 年 PE 分别为68/39/25X,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦红板科技(603459)高端PCB隐形冠军,AI算力打开新成长空间。业务分层成长逻辑明确:手机 HDI 稳定贡献现金流,光模块、存储 IC 载板等高附加值新品持续放量,同时布局智能驾驶、低轨卫星等赛道,通过持续技改与新产线投放提升高毛利产品占比,行业稀缺的全系列高端 PCB 量产能力支撑份额持续提升。报告预计 2026/2027/2028 年实现营收 55/92/142 亿元,同比增长 49%/69%/54%;归母净利润 10/17/27 亿元,同比增长81%/74%/60%,公司当前股价对应 2026/2027/2028 年 PE 分别为68/39/25X,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦红板科技(603459)高端PCB隐形冠军,AI算力打开新成长空间。业务分层成长逻辑明确:手机 HDI 稳定贡献现金流,光模块、存储 IC 载板等高附加值新品持续放量,同时布局智能驾驶、低轨卫星等赛道,通过持续技改与新产线投放提升高毛利产品占比,行业稀缺的全系列高端 PCB 量产能力支撑份额持续提升。报告预计 2026/2027/2028 年实现营收 55/92/142 亿元,同比增长 49%/69%/54%;归母净利润 10/17/27 亿元,同比增长81%/74%/60%,公司当前股价对应 2026/2027/2028 年 PE 分别为68/39/25X,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:报告预计 2026/2027/2028 年实现营收 55/92/142 亿元,同比增长 49%/69%/54%;归母净利润 10/17/27 亿元,同比增长81%/74%/60%,公司当前股价对应 2026/2027/2028 年 PE 分别为68/39/25X,首次覆盖,给予“买入”评级;实现归母净利润为 5.4 亿元,同比增长 152.37%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了PCB、AI、算力、红板科技等议题。