聚焦量化信用策略:超长端的券种轮动。利率风格组合中,城投超长型、产业超长型策略表现靠前,周度收益分别达到 0.11%、0.09%;信用风格组合中,城投超长型、产业超长型策略收益领先,周度读数分别为 0.25%、0.2%。信用风格存单重仓组合收益均值维持在 0.07%附近;城投重仓组合平均收益环比回升 4.1bp 至 0.1%,其中,哑铃型策略收益显著升高至 0.16%;二级资本债重仓组合收益均值小幅升高至0.1%,得益于权益市场回暖,固收+产品赎回压力担忧有所缓释,3-4 年二级债收益转而下行,重仓对应品种的子弹型、久期策略收益均有所修复;超长债重仓策略平均收益升至 0.2%,环比上涨 9.6bp,尤其是城投、产业超长型策略表现优于二级超长型组合。
聚焦量化信用策略:超长端的券种轮动。利率风格组合中,城投超长型、产业超长型策略表现靠前,周度收益分别达到 0.11%、0.09%;信用风格组合中,城投超长型、产业超长型策略收益领先,周度读数分别为 0.25%、0.2%。信用风格存单重仓组合收益均值维持在 0.07%附近;城投重仓组合平均收益环比回升 4.1bp 至 0.1%,其中,哑铃型策略收益显著升高至 0.16%;二级资本债重仓组合收益均值小幅升高至0.1%,得益于权益市场回暖,固收+产品赎回压力担忧有所缓释,3-4 年二级债收益转而下行,重仓对应品种的子弹型、久期策略收益均有所修复;超长债重仓策略平均收益升至 0.2%,环比上涨 9.6bp,尤其是城投、产业超长型策略表现优于二级超长型组合。
聚焦量化信用策略:超长端的券种轮动。利率风格组合中,城投超长型、产业超长型策略表现靠前,周度收益分别达到 0.11%、0.09%;信用风格组合中,城投超长型、产业超长型策略收益领先,周度读数分别为 0.25%、0.2%。信用风格存单重仓组合收益均值维持在 0.07%附近;城投重仓组合平均收益环比回升 4.1bp 至 0.1%,其中,哑铃型策略收益显著升高至 0.16%;二级资本债重仓组合收益均值小幅升高至0.1%,得益于权益市场回暖,固收+产品赎回压力担忧有所缓释,3-4 年二级债收益转而下行,重仓对应品种的子弹型、久期策略收益均有所修复;超长债重仓策略平均收益升至 0.2%,环比上涨 9.6bp,尤其是城投、产业超长型策略表现优于二级超长型组合。核心数据:利率风格组合中,城投超长型、产业超长型策略表现靠前,周度收益分别达到 0.11%、0.09%;信用风格组合中,城投超长型、产业超长型策略收益领先,周度读数分别为 0.25%、0.2%;信用风格存单重仓组合收益均值维持在 0.07%附近。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、超长端的券种轮动等议题。