聚焦产业赛道与主题投资风向标:Qwen3.8发布,国产AI生态加速算力需求释放。重点主题:(1)黄金:就业数据强化降息预期,黄金中长期看涨逻辑再强化(2)光模块:数据中心规模扩张叠加AI算力发展,数通光模块需求持续走强(3)PCB:AI驱动PCB产业升级,高端赛道迎量价齐升黄金期政策动态:《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布,央行开展5000亿元买断式逆回购 。(1)人工智能:阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8;阿里推出“千问办公”Agent,海内外厂商竞逐通用办公智能体赛道;AI短剧规模超220亿,虚拟演员报价超真人,但热品率不足0.5%;字节跳动推出大模型SeedRealtime 国产算力逻辑有望持续加强;Meta推出首款AI编程智能体,主打低价挑战OpenAI与Anthropic。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:Qwen3.8发布,国产AI生态加速算力需求释放。重点主题:(1)黄金:就业数据强化降息预期,黄金中长期看涨逻辑再强化(2)光模块:数据中心规模扩张叠加AI算力发展,数通光模块需求持续走强(3)PCB:AI驱动PCB产业升级,高端赛道迎量价齐升黄金期政策动态:《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布,央行开展5000亿元买断式逆回购 。(1)人工智能:阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8;阿里推出“千问办公”Agent,海内外厂商竞逐通用办公智能体赛道;AI短剧规模超220亿,虚拟演员报价超真人,但热品率不足0.5%;字节跳动推出大模型SeedRealtime 国产算力逻辑有望持续加强;Meta推出首款AI编程智能体,主打低价挑战OpenAI与Anthropic。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:Qwen3.8发布,国产AI生态加速算力需求释放。重点主题:(1)黄金:就业数据强化降息预期,黄金中长期看涨逻辑再强化(2)光模块:数据中心规模扩张叠加AI算力发展,数通光模块需求持续走强(3)PCB:AI驱动PCB产业升级,高端赛道迎量价齐升黄金期政策动态:《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布,央行开展5000亿元买断式逆回购 。(1)人工智能:阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8;阿里推出“千问办公”Agent,海内外厂商竞逐通用办公智能体赛道;AI短剧规模超220亿,虚拟演员报价超真人,但热品率不足0.5%;字节跳动推出大模型SeedRealtime 国产算力逻辑有望持续加强;Meta推出首款AI编程智能体,主打低价挑战OpenAI与Anthropic。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、生态、算力、产业赛道与主题投资风向标等议题。