聚焦大类资产复盘笔记(202607):科技调整时,其他资产表现如何?。5 月份,A 股结构性特征明显,AI 硬件链产业催化密集,字节跳动今年将 AI 基础设施支出提高 25%至 2000 亿元,英伟达确定 Vera Rubin 量产方案,算力通胀继续发酵,上游涨价潮延续,建滔积层板年内第四次涨价,MLCC 高端产品线持续缺货;大型 IPO 加速,5/19 长江存储正式启动 IPO 辅导,5/27长鑫科技科创板 IPO 过会;算电协同概念热度提升,《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》印发。
聚焦大类资产复盘笔记(202607):科技调整时,其他资产表现如何?。5 月份,A 股结构性特征明显,AI 硬件链产业催化密集,字节跳动今年将 AI 基础设施支出提高 25%至 2000 亿元,英伟达确定 Vera Rubin 量产方案,算力通胀继续发酵,上游涨价潮延续,建滔积层板年内第四次涨价,MLCC 高端产品线持续缺货;大型 IPO 加速,5/19 长江存储正式启动 IPO 辅导,5/27长鑫科技科创板 IPO 过会;算电协同概念热度提升,《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》印发。
聚焦大类资产复盘笔记(202607):科技调整时,其他资产表现如何?。5 月份,A 股结构性特征明显,AI 硬件链产业催化密集,字节跳动今年将 AI 基础设施支出提高 25%至 2000 亿元,英伟达确定 Vera Rubin 量产方案,算力通胀继续发酵,上游涨价潮延续,建滔积层板年内第四次涨价,MLCC 高端产品线持续缺货;大型 IPO 加速,5/19 长江存储正式启动 IPO 辅导,5/27长鑫科技科创板 IPO 过会;算电协同概念热度提升,《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》印发。核心数据:5 月份,A 股结构性特征明显,AI 硬件链产业催化密集,字节跳动今年将 AI 基础设施支出提高 25%至 2000 亿元,英伟达确定 Vera Rubin 量产方案,算力通胀继续发酵,上游涨价潮延续,建滔积层板年内第四次涨价,MLCC 高端产品线持续缺货;7 月 A 股持续下行,AI 链杀跌带动大盘走弱,主线拥挤度回落,风格再平衡加速,沪指陆续跌破 4000 点、3900 点,一度跌破 3800 点,最低跌至 3764 点,月末小幅回升收复 3800 点,7/31 收于 3832,7 月沪指收跌 6.4%。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了债券、利率、煤炭、石油等议题。