巴黎银行新兴市场量化策略：AMLO不再是MXN风险，BRL尾部风险略增 | 2018

报告摘要

本报告由巴黎银行量化策略团队发布，针对2018年墨西哥和巴西总统大选对货币市场的影响进行深度分析。核心发现：墨西哥比索（MXN）的选举风险已完全被市场定价，当前汇率几乎无额外溢价；而巴西雷亚尔（BRL）的隐含概率密度函数显示，贬值情景的尾部风险较前期报告有所增厚，虽概率仍低，但需警惕第二轮选举前的波动。报告采用基于外汇波动率微笑的二元事件模型，通过混合对数正态分布计算选举前后货币升贬的隐含概率。适合外汇交易员、量化分析师、新兴市场投资者、对冲基金及宏观策略师参考。数据截止2018年6月，为跟踪策略提供关键时点判断。

📋 报告目录

1. 墨西哥大选影响分析
2. 巴西大选影响分析
3. 方法论：波动率微笑与二元事件模型
4. 概率密度函数（PDF）结果解读
5. 前期报告对比