聚焦建筑材料行业:电子布业绩高增验证高景气,上海优化地产政策。报告预计普通电子布至少紧缺至 2027 年底,2028-2029 年景气度有望高位维持;LowDK 二代布和 Low-CTE 供需缺口较大;持续看好电子布产业景气机会。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,有望带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。据数字水泥网,截至 2026 年 8 月 21 日,全国水泥含税终端均价 314 元/吨,环比-0.33 元/吨,同比-28.67 元/吨;全国水泥出货率 43.47%,环比+6.17ct,同比-2.20pct。
聚焦建筑材料行业:电子布业绩高增验证高景气,上海优化地产政策。报告预计普通电子布至少紧缺至 2027 年底,2028-2029 年景气度有望高位维持;LowDK 二代布和 Low-CTE 供需缺口较大;持续看好电子布产业景气机会。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,有望带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。据数字水泥网,截至 2026 年 8 月 21 日,全国水泥含税终端均价 314 元/吨,环比-0.33 元/吨,同比-28.67 元/吨;全国水泥出货率 43.47%,环比+6.17ct,同比-2.20pct。
聚焦建筑材料行业:电子布业绩高增验证高景气,上海优化地产政策。报告预计普通电子布至少紧缺至 2027 年底,2028-2029 年景气度有望高位维持;LowDK 二代布和 Low-CTE 供需缺口较大;持续看好电子布产业景气机会。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,有望带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。据数字水泥网,截至 2026 年 8 月 21 日,全国水泥含税终端均价 314 元/吨,环比-0.33 元/吨,同比-28.67 元/吨;全国水泥出货率 43.47%,环比+6.17ct,同比-2.20pct。核心数据:据数字水泥网,截至 2026 年 8 月 21 日,全国水泥含税终端均价 314 元/吨,环比-0.33 元/吨,同比-28.67 元/吨;全国水泥出货率 43.47%,环比+6.17ct,同比-2.20pct。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了建筑材料、地产、政策、电子等议题。