聚焦江苏银行(600919)营收增长明显提速,资产质量保持稳健。26H1 末不良贷款率 0.81%,环比 26Q1 持平,较 25A 末下降 0.03PCT,保持上市以来最优水平;拨备覆盖率 304.83%,环比 26Q1 下降 3.53PCT,风险抵补能力保持夯实。预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 8.76%/10.11%,EPS 分别为 1.92/2.13 元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 5.96X/5.38X,对应 26/27 年 PB 分别为 0.74X/0.66X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况,给予公司最新财报每股净资产 0.95 倍 PB,对应合理价值 13.68 元/股,维持"买入"评级。
聚焦江苏银行(600919)营收增长明显提速,资产质量保持稳健。26H1 末不良贷款率 0.81%,环比 26Q1 持平,较 25A 末下降 0.03PCT,保持上市以来最优水平;拨备覆盖率 304.83%,环比 26Q1 下降 3.53PCT,风险抵补能力保持夯实。预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 8.76%/10.11%,EPS 分别为 1.92/2.13 元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 5.96X/5.38X,对应 26/27 年 PB 分别为 0.74X/0.66X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况,给予公司最新财报每股净资产 0.95 倍 PB,对应合理价值 13.68 元/股,维持"买入"评级。
聚焦江苏银行(600919)营收增长明显提速,资产质量保持稳健。26H1 末不良贷款率 0.81%,环比 26Q1 持平,较 25A 末下降 0.03PCT,保持上市以来最优水平;拨备覆盖率 304.83%,环比 26Q1 下降 3.53PCT,风险抵补能力保持夯实。预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 8.76%/10.11%,EPS 分别为 1.92/2.13 元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 5.96X/5.38X,对应 26/27 年 PB 分别为 0.74X/0.66X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况,给予公司最新财报每股净资产 0.95 倍 PB,对应合理价值 13.68 元/股,维持"买入"评级。核心数据:26H1 末不良贷款率 0.81%,环比 26Q1 持平,较 25A 末下降 0.03PCT,保持上市以来最优水平;拨备覆盖率 304.83%,环比 26Q1 下降 3.53PCT,风险抵补能力保持夯实;26H1 营业收入、归母净利润同比分别增长 9.11%、8.09%,增速较 26Q1 分别环比变动+0.70PCT、-0.11PCT。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了银行、江苏银行等议题。