聚焦汽车行业商用车关键词“转型”系列报告三:如何建立AIDC基础设施需求跟踪框架。我们首先按照区域拆分 AIDC 新增电力容量,中国市场主供电源主要依靠电网,北美市场受电网接入周期和供电能力约束,现场自发电比例持续提升。考虑到现在尚处于发展初期,相关资本开支刚开始快速增长,报告建议先从上游把握投资机会,关注:(1)供配电服务:提供备用/主供电源大缸径发动机的潍柴动力,及生产大缸径发动机燃喷系统的威孚高科和大缸径发动机曲轴的天润工业;(2)液冷:从车用热管理领域向 AIDC 热管理快速转型的银轮股份、拓普集团,凭借全球属地化工厂布局和良好客户关系拓展到 AIDC 热管理领域的敏实集团。风险提示:行业景气度下降;行业竞争加剧;芯片出货与下游需求存在跨期错配风险等。
聚焦汽车行业商用车关键词“转型”系列报告三:如何建立AIDC基础设施需求跟踪框架。我们首先按照区域拆分 AIDC 新增电力容量,中国市场主供电源主要依靠电网,北美市场受电网接入周期和供电能力约束,现场自发电比例持续提升。考虑到现在尚处于发展初期,相关资本开支刚开始快速增长,报告建议先从上游把握投资机会,关注:(1)供配电服务:提供备用/主供电源大缸径发动机的潍柴动力,及生产大缸径发动机燃喷系统的威孚高科和大缸径发动机曲轴的天润工业;(2)液冷:从车用热管理领域向 AIDC 热管理快速转型的银轮股份、拓普集团,凭借全球属地化工厂布局和良好客户关系拓展到 AIDC 热管理领域的敏实集团。风险提示:行业景气度下降;行业竞争加剧;芯片出货与下游需求存在跨期错配风险等。
聚焦汽车行业商用车关键词“转型”系列报告三:如何建立AIDC基础设施需求跟踪框架。我们首先按照区域拆分 AIDC 新增电力容量,中国市场主供电源主要依靠电网,北美市场受电网接入周期和供电能力约束,现场自发电比例持续提升。考虑到现在尚处于发展初期,相关资本开支刚开始快速增长,报告建议先从上游把握投资机会,关注:(1)供配电服务:提供备用/主供电源大缸径发动机的潍柴动力,及生产大缸径发动机燃喷系统的威孚高科和大缸径发动机曲轴的天润工业;(2)液冷:从车用热管理领域向 AIDC 热管理快速转型的银轮股份、拓普集团,凭借全球属地化工厂布局和良好客户关系拓展到 AIDC 热管理领域的敏实集团。风险提示:行业景气度下降;行业竞争加剧;芯片出货与下游需求存在跨期错配风险等。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了基础设施、商用车、汽车等议题。