聚焦炬光科技(688167)微纳光学平台型公司,光通信开启新成长。AI 浪潮之下,算力需求确定性高,炬光科技立足微纳光学技术积累及海外并购优质标的,迅速打开光通信及光互联领域市场,实现多重产品布局,深度参与 CPO、NPO、OIO 技术路线和生态链,2025 年光通信市场收入同比大幅增长 134.5%,营收占比约为 8%,26Q1 营收同比增长 218%,营收占比抬升至 16%。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 12.5 亿元、18.1 亿元、25.4 亿元,结合业务驱动逻辑以及公司目前所处的财务阶段,选取 PS 估值方法较为合理,参考可比公司,可给予公司 2026 年 25 倍 PS 合理估值,合理价值 240.33 元/股,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦炬光科技(688167)微纳光学平台型公司,光通信开启新成长。AI 浪潮之下,算力需求确定性高,炬光科技立足微纳光学技术积累及海外并购优质标的,迅速打开光通信及光互联领域市场,实现多重产品布局,深度参与 CPO、NPO、OIO 技术路线和生态链,2025 年光通信市场收入同比大幅增长 134.5%,营收占比约为 8%,26Q1 营收同比增长 218%,营收占比抬升至 16%。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 12.5 亿元、18.1 亿元、25.4 亿元,结合业务驱动逻辑以及公司目前所处的财务阶段,选取 PS 估值方法较为合理,参考可比公司,可给予公司 2026 年 25 倍 PS 合理估值,合理价值 240.33 元/股,首次覆盖,给予“增持”评级。
聚焦炬光科技(688167)微纳光学平台型公司,光通信开启新成长。AI 浪潮之下,算力需求确定性高,炬光科技立足微纳光学技术积累及海外并购优质标的,迅速打开光通信及光互联领域市场,实现多重产品布局,深度参与 CPO、NPO、OIO 技术路线和生态链,2025 年光通信市场收入同比大幅增长 134.5%,营收占比约为 8%,26Q1 营收同比增长 218%,营收占比抬升至 16%。报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 12.5 亿元、18.1 亿元、25.4 亿元,结合业务驱动逻辑以及公司目前所处的财务阶段,选取 PS 估值方法较为合理,参考可比公司,可给予公司 2026 年 25 倍 PS 合理估值,合理价值 240.33 元/股,首次覆盖,给予“增持”评级。核心数据:AI 浪潮之下,算力需求确定性高,炬光科技立足微纳光学技术积累及海外并购优质标的,迅速打开光通信及光互联领域市场,实现多重产品布局,深度参与 CPO、NPO、OIO 技术路线和生态链,2025 年光通信市场收入同比大幅增长 134.5%,营收占比约为 8%,26Q1 营收同比增长 218%,营收占比抬升至 16%;报告预计公司 2026-2028 年营收分别为 12.5 亿元、18.1 亿元、25.4 亿元,结合业务驱动逻辑以及公司目前所处的财务阶段,选取 PS 估值方法较为合理,参考可比公司,可给予公司 2026 年 25 倍 PS 合理估值,合理价值 240.33 元/股,首次覆盖,给予“增持”评级。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了光通信、消费电子、半导体、AI等议题。