聚焦计算机行业AI模型系列(六):AI基模新变化下的趋势机会。预计国内模型公司的商业化收入仍将保持较快增长,但厂商之间的分化也将逐步加大,具备较强模型能力、高价值场景、海外客户基础及差异化产品入口的公司,有望实现更快的收入增长。第一,下游企业资本开支意愿偏弱,传统软件需求尚未看到明确加速改善的信号,缺乏强有力的中长期驱动因素拉动订单持续回暖;第二,行业主流商业模式仍维持原有框架,订阅化转型、增值服务拓展进程缓慢,难以快速打开盈利弹性;第三,通用大模型能力持续下沉,传统软件标准化功能、非敏感客户场景持续面临被通用 AI 模型替代、价值被侵蚀的潜在风险,中长期竞争压力不容忽视。但短期来看,模型能力的提升和成本的下降,降低了 AI 应用的门槛;市场对于传统软件应用的乐观预期或推动板块反弹。
聚焦计算机行业AI模型系列(六):AI基模新变化下的趋势机会。预计国内模型公司的商业化收入仍将保持较快增长,但厂商之间的分化也将逐步加大,具备较强模型能力、高价值场景、海外客户基础及差异化产品入口的公司,有望实现更快的收入增长。第一,下游企业资本开支意愿偏弱,传统软件需求尚未看到明确加速改善的信号,缺乏强有力的中长期驱动因素拉动订单持续回暖;第二,行业主流商业模式仍维持原有框架,订阅化转型、增值服务拓展进程缓慢,难以快速打开盈利弹性;第三,通用大模型能力持续下沉,传统软件标准化功能、非敏感客户场景持续面临被通用 AI 模型替代、价值被侵蚀的潜在风险,中长期竞争压力不容忽视。但短期来看,模型能力的提升和成本的下降,降低了 AI 应用的门槛;市场对于传统软件应用的乐观预期或推动板块反弹。
聚焦计算机行业AI模型系列(六):AI基模新变化下的趋势机会。预计国内模型公司的商业化收入仍将保持较快增长,但厂商之间的分化也将逐步加大,具备较强模型能力、高价值场景、海外客户基础及差异化产品入口的公司,有望实现更快的收入增长。第一,下游企业资本开支意愿偏弱,传统软件需求尚未看到明确加速改善的信号,缺乏强有力的中长期驱动因素拉动订单持续回暖;第二,行业主流商业模式仍维持原有框架,订阅化转型、增值服务拓展进程缓慢,难以快速打开盈利弹性;第三,通用大模型能力持续下沉,传统软件标准化功能、非敏感客户场景持续面临被通用 AI 模型替代、价值被侵蚀的潜在风险,中长期竞争压力不容忽视。但短期来看,模型能力的提升和成本的下降,降低了 AI 应用的门槛;市场对于传统软件应用的乐观预期或推动板块反弹。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、计算机行业AI模型系列、AI基模新变化下的趋势机会等议题。