聚焦计算机行业“六张网”—算力网专题:AIDC模块化大势所趋,北美向高渗透率迈进、国内和东南亚加速。2026 年阿里、腾讯、字节及三大运营商资本开支总额预计在 6000 亿元左右,AI 基础设施及算力为重点投向,头部互联网企业算力基础设施进入密集建设期。需求方面,根据 JLL,到 2025年底,北美装机容量达到 39 GW, 2025 年单年装机交付量高达 9GW,与之相对空置率连续两年低至 1%,在建 35GW 容量中 92%已预租,北美数据中心容量供给呈现高度紧缺。归母净利润达到 8.1 亿美元,同比+102.9%;Q2 单季度新签模块化业务订单 5.1 亿美元,舒适系统正积极将模块化产能从 300 万平方英尺扩张至500 万平方英尺。
聚焦计算机行业“六张网”—算力网专题:AIDC模块化大势所趋,北美向高渗透率迈进、国内和东南亚加速。2026 年阿里、腾讯、字节及三大运营商资本开支总额预计在 6000 亿元左右,AI 基础设施及算力为重点投向,头部互联网企业算力基础设施进入密集建设期。需求方面,根据 JLL,到 2025年底,北美装机容量达到 39 GW, 2025 年单年装机交付量高达 9GW,与之相对空置率连续两年低至 1%,在建 35GW 容量中 92%已预租,北美数据中心容量供给呈现高度紧缺。归母净利润达到 8.1 亿美元,同比+102.9%;Q2 单季度新签模块化业务订单 5.1 亿美元,舒适系统正积极将模块化产能从 300 万平方英尺扩张至500 万平方英尺。
聚焦计算机行业“六张网”—算力网专题:AIDC模块化大势所趋,北美向高渗透率迈进、国内和东南亚加速。2026 年阿里、腾讯、字节及三大运营商资本开支总额预计在 6000 亿元左右,AI 基础设施及算力为重点投向,头部互联网企业算力基础设施进入密集建设期。需求方面,根据 JLL,到 2025年底,北美装机容量达到 39 GW, 2025 年单年装机交付量高达 9GW,与之相对空置率连续两年低至 1%,在建 35GW 容量中 92%已预租,北美数据中心容量供给呈现高度紧缺。归母净利润达到 8.1 亿美元,同比+102.9%;Q2 单季度新签模块化业务订单 5.1 亿美元,舒适系统正积极将模块化产能从 300 万平方英尺扩张至500 万平方英尺。核心数据:2026 年阿里、腾讯、字节及三大运营商资本开支总额预计在 6000 亿元左右,AI 基础设施及算力为重点投向,头部互联网企业算力基础设施进入密集建设期;需求方面,根据 JLL,到 2025年底,北美装机容量达到 39 GW, 2025 年单年装机交付量高达 9GW,与之相对空置率连续两年低至 1%,在建 35GW 容量中 92%已预租,北美数据中心容量供给呈现高度紧缺;归母净利润达到 8.1 亿美元,同比+102.9%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了渗透率、算力、计算机行业“六张网”、算力网专题等议题。