聚焦A股2026年8月观点及配置建议:否极泰来,蓄势进攻。近期科技方向调整较大,是典型的流动性冲击,在政策、产业趋势与微观流动性共同支撑下,报告认为调整基本告一段落,市场将迎来蓄势上攻。❑大势研判和核心逻辑:展望 8 月,我们判断 A 股将在政策、产业趋势与微观流动性的支持下蓄势上攻:1)政策方面,近期相关部门推出一揽子稳市政策,以诚通、国新为代表的机构投资者通过 ETF 入市;2)产业趋势方面,微软、谷歌等科技龙头财报显示云厂商资本开支维持高位,AI 基础设施建设仍在加速,AI 的产业趋势没有被证伪;3)微观流动性方面,报告认为无论是 A 股还是海外市场,针对科技股的去杠杆或已告一段落,可以积极布局反弹。
聚焦A股2026年8月观点及配置建议:否极泰来,蓄势进攻。近期科技方向调整较大,是典型的流动性冲击,在政策、产业趋势与微观流动性共同支撑下,报告认为调整基本告一段落,市场将迎来蓄势上攻。❑大势研判和核心逻辑:展望 8 月,我们判断 A 股将在政策、产业趋势与微观流动性的支持下蓄势上攻:1)政策方面,近期相关部门推出一揽子稳市政策,以诚通、国新为代表的机构投资者通过 ETF 入市;2)产业趋势方面,微软、谷歌等科技龙头财报显示云厂商资本开支维持高位,AI 基础设施建设仍在加速,AI 的产业趋势没有被证伪;3)微观流动性方面,报告认为无论是 A 股还是海外市场,针对科技股的去杠杆或已告一段落,可以积极布局反弹。
聚焦A股2026年8月观点及配置建议:否极泰来,蓄势进攻。近期科技方向调整较大,是典型的流动性冲击,在政策、产业趋势与微观流动性共同支撑下,报告认为调整基本告一段落,市场将迎来蓄势上攻。❑大势研判和核心逻辑:展望 8 月,我们判断 A 股将在政策、产业趋势与微观流动性的支持下蓄势上攻:1)政策方面,近期相关部门推出一揽子稳市政策,以诚通、国新为代表的机构投资者通过 ETF 入市;2)产业趋势方面,微软、谷歌等科技龙头财报显示云厂商资本开支维持高位,AI 基础设施建设仍在加速,AI 的产业趋势没有被证伪;3)微观流动性方面,报告认为无论是 A 股还是海外市场,针对科技股的去杠杆或已告一段落,可以积极布局反弹。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了A股、否极泰来、蓄势进攻等议题。