聚焦中芯国际(688981)业绩及毛利率指引大超预期,少数股东损益大幅增长。1)业绩情况:26Q2 营收 30.06亿美元,同比+36.1%/环比+20.0%,高于此前环比增长 14%-16%的指引;毛利率 25.3%,同比+4.9pcts/环比+5.2pcts,高于此前 20%-22%的指引,主要受晶圆平均售价提升及产能利用率好于预期推动;归母净利润 4.79 亿美元,同比+261.7%/环比+142.7%;少数股东损益 2.54 亿美元,同比+1689.6%/环比+659.1%。1)26Q3 业绩指引:收入预计环比增长 2%-4%,毛利率预计为 26%-28%,包含新增产能在内的产能利用率预计维持在 95%左右。
聚焦中芯国际(688981)业绩及毛利率指引大超预期,少数股东损益大幅增长。1)业绩情况:26Q2 营收 30.06亿美元,同比+36.1%/环比+20.0%,高于此前环比增长 14%-16%的指引;毛利率 25.3%,同比+4.9pcts/环比+5.2pcts,高于此前 20%-22%的指引,主要受晶圆平均售价提升及产能利用率好于预期推动;归母净利润 4.79 亿美元,同比+261.7%/环比+142.7%;少数股东损益 2.54 亿美元,同比+1689.6%/环比+659.1%。1)26Q3 业绩指引:收入预计环比增长 2%-4%,毛利率预计为 26%-28%,包含新增产能在内的产能利用率预计维持在 95%左右。
聚焦中芯国际(688981)业绩及毛利率指引大超预期,少数股东损益大幅增长。1)业绩情况:26Q2 营收 30.06亿美元,同比+36.1%/环比+20.0%,高于此前环比增长 14%-16%的指引;毛利率 25.3%,同比+4.9pcts/环比+5.2pcts,高于此前 20%-22%的指引,主要受晶圆平均售价提升及产能利用率好于预期推动;归母净利润 4.79 亿美元,同比+261.7%/环比+142.7%;少数股东损益 2.54 亿美元,同比+1689.6%/环比+659.1%。1)26Q3 业绩指引:收入预计环比增长 2%-4%,毛利率预计为 26%-28%,包含新增产能在内的产能利用率预计维持在 95%左右。核心数据:1)业绩情况:26Q2 营收 30.06亿美元,同比+36.1%/环比+20.0%,高于此前环比增长 14%-16%的指引;毛利率 25.3%,同比+4.9pcts/环比+5.2pcts,高于此前 20%-22%的指引,主要受晶圆平均售价提升及产能利用率好于预期推动;归母净利润 4.79 亿美元,同比+261.7%/环比+142.7%。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了利率、中芯国际等议题。