聚焦渤海证券-金属行业8月投资策略展望:8月或延续淡季行情,关注后续旺季需求改善。锂:8 月国内冶炼厂有检修预期,或一定程度上收紧供应,若 8 月下游需求符合排产预期,则锂行业库存有望延续去库,但当前市场仍在担忧远期供给端的放松,预计锂价上行动力不大。钨:短期需求端或难以实质性回暖,价格上行缺乏动能;但在资源保护政策和成本等因素影响下,钨价下行空间有限,预计钨价将继续震荡筑底。建议关注细分板块:(1)中长期受央行购金、地缘冲突和“去美元化”等因素支撑的黄金板块;(2)铜矿供给紧张叠加 AI、新能源需求带动的铜板块;(3)受印尼和几内亚出口收紧预期影响的铝板块;(4)受益于储能需求向好,同时原油供应问题或加速全球能源转型预期下的锂板块;(5)在全球地缘事件频发背景下具备战略资源属性、受新兴领域需求拉动的稀土和钨板块。
聚焦渤海证券-金属行业8月投资策略展望:8月或延续淡季行情,关注后续旺季需求改善。锂:8 月国内冶炼厂有检修预期,或一定程度上收紧供应,若 8 月下游需求符合排产预期,则锂行业库存有望延续去库,但当前市场仍在担忧远期供给端的放松,预计锂价上行动力不大。钨:短期需求端或难以实质性回暖,价格上行缺乏动能;但在资源保护政策和成本等因素影响下,钨价下行空间有限,预计钨价将继续震荡筑底。建议关注细分板块:(1)中长期受央行购金、地缘冲突和“去美元化”等因素支撑的黄金板块;(2)铜矿供给紧张叠加 AI、新能源需求带动的铜板块;(3)受印尼和几内亚出口收紧预期影响的铝板块;(4)受益于储能需求向好,同时原油供应问题或加速全球能源转型预期下的锂板块;(5)在全球地缘事件频发背景下具备战略资源属性、受新兴领域需求拉动的稀土和钨板块。
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覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、金属、新能源、稀土等议题。