2018国泰君安金融工程报告：基于因子投资的资产配置方法｜风格因子组合构建

报告摘要

资产配置的本质在于配置风险因子而非资产本身。国泰君安金融工程团队发布的《基于因子投资的资产配置方法》报告，详细介绍了因子投资的两类因子（宏观因子与风格因子）及三种应用路径：组合风险尽职调查、风格因子调整、自下而上风格因子优化。报告以中证800为基准，构建了价值、质量、市值、成长、动量、低波动六个规则透明、行业中性化的风格因子组合，并成功复制沪深300指数，实现年化超额收益6.11%、跟踪误差3.74%、信息比率1.63、月胜率70.40%。本报告适合资产管理者、量化研究员、基金经理及机构投资者，帮助在不改变大类资产配置比例的前提下提升组合风险收益表现。

📋 报告目录

1. 引言
2. 因子投资概述
3. 基于因子的资产配置路径
4. 风格因子组合构建
5. 实证分析
6. 结论