聚焦瑞华技术(920099)首次覆盖报告:成熟石化工艺稳固基本盘,多元高壁垒材料开启转型元年。伴随公司新建 20 万吨 PS 等材料产能释放,PI、TBS 等高端新材料国产替代需求增长,叠加海外伊朗、俄罗斯市场订单逐步落地交付,公司传统工艺包主业与新材料业务双向放量,主营业务有望保持稳健增长。伴随新建产能逐步投产、海外市场与国产替代红利持续兑现,公司产品矩阵持续向高附加值赛道升级,业绩有望实现跨越式增长。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 6.35/16.61/24.98 亿元,归母净利润 1.10/1.52/2.01 亿元,当前股价对应 PE 分别为 16.54/11.96/9.03 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦瑞华技术(920099)首次覆盖报告:成熟石化工艺稳固基本盘,多元高壁垒材料开启转型元年。伴随公司新建 20 万吨 PS 等材料产能释放,PI、TBS 等高端新材料国产替代需求增长,叠加海外伊朗、俄罗斯市场订单逐步落地交付,公司传统工艺包主业与新材料业务双向放量,主营业务有望保持稳健增长。伴随新建产能逐步投产、海外市场与国产替代红利持续兑现,公司产品矩阵持续向高附加值赛道升级,业绩有望实现跨越式增长。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 6.35/16.61/24.98 亿元,归母净利润 1.10/1.52/2.01 亿元,当前股价对应 PE 分别为 16.54/11.96/9.03 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦瑞华技术(920099)首次覆盖报告:成熟石化工艺稳固基本盘,多元高壁垒材料开启转型元年。伴随公司新建 20 万吨 PS 等材料产能释放,PI、TBS 等高端新材料国产替代需求增长,叠加海外伊朗、俄罗斯市场订单逐步落地交付,公司传统工艺包主业与新材料业务双向放量,主营业务有望保持稳健增长。伴随新建产能逐步投产、海外市场与国产替代红利持续兑现,公司产品矩阵持续向高附加值赛道升级,业绩有望实现跨越式增长。报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 6.35/16.61/24.98 亿元,归母净利润 1.10/1.52/2.01 亿元,当前股价对应 PE 分别为 16.54/11.96/9.03 倍,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:伴随公司新建 20 万吨 PS 等材料产能释放,PI、TBS 等高端新材料国产替代需求增长,叠加海外伊朗、俄罗斯市场订单逐步落地交付,公司传统工艺包主业与新材料业务双向放量,主营业务有望保持稳健增长;报告预计,26-28 年公司有望实现营业总收入 6.35/16.61/24.98 亿元,归母净利润 1.10/1.52/2.01 亿元,当前股价对应 PE 分别为 16.54/11.96/9.03 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了化工、材料、瑞华技术、首次覆盖报告等议题。