聚焦碧桂园服务(6098.HK)规模底盘稳固,提质增效驱动业绩修复。❖ 基础物管收入持续增长,毛利率水平行业领先:2025 年公司基础物管收入同比增长 7.3%至 279.3 亿元,在当前房地产行业下行周期中实属难得。利润方面,受益于项目精细化运营与数字化管理全面推进,公司基础物管业务盈利能力逐步修复,2025 年公司基础物管板块毛利率同比提升 0.6pct 至 20.6%,处行业第一梯队。❖ 积极分红回购,股东回报显著提升: 2025 年公司派息额 15.1 亿元,以归母核心净利润计算的分红比例达 60.1%,同比提升 27.5pct,股息率达 8.3%(以2025 年最后一个交易日收盘价计算;港元汇率采用 2025 年期末即期汇率)。
聚焦碧桂园服务(6098.HK)规模底盘稳固,提质增效驱动业绩修复。❖ 基础物管收入持续增长,毛利率水平行业领先:2025 年公司基础物管收入同比增长 7.3%至 279.3 亿元,在当前房地产行业下行周期中实属难得。利润方面,受益于项目精细化运营与数字化管理全面推进,公司基础物管业务盈利能力逐步修复,2025 年公司基础物管板块毛利率同比提升 0.6pct 至 20.6%,处行业第一梯队。❖ 积极分红回购,股东回报显著提升: 2025 年公司派息额 15.1 亿元,以归母核心净利润计算的分红比例达 60.1%,同比提升 27.5pct,股息率达 8.3%(以2025 年最后一个交易日收盘价计算;港元汇率采用 2025 年期末即期汇率)。
聚焦碧桂园服务(6098.HK)规模底盘稳固,提质增效驱动业绩修复。❖ 基础物管收入持续增长,毛利率水平行业领先:2025 年公司基础物管收入同比增长 7.3%至 279.3 亿元,在当前房地产行业下行周期中实属难得。利润方面,受益于项目精细化运营与数字化管理全面推进,公司基础物管业务盈利能力逐步修复,2025 年公司基础物管板块毛利率同比提升 0.6pct 至 20.6%,处行业第一梯队。❖ 积极分红回购,股东回报显著提升: 2025 年公司派息额 15.1 亿元,以归母核心净利润计算的分红比例达 60.1%,同比提升 27.5pct,股息率达 8.3%(以2025 年最后一个交易日收盘价计算;港元汇率采用 2025 年期末即期汇率)。核心数据:❖ 基础物管收入持续增长,毛利率水平行业领先:2025 年公司基础物管收入同比增长 7.3%至 279.3 亿元,在当前房地产行业下行周期中实属难得;利润方面,受益于项目精细化运营与数字化管理全面推进,公司基础物管业务盈利能力逐步修复,2025 年公司基础物管板块毛利率同比提升 0.6pct 至 20.6%,处行业第一梯队;❖ 积极分红回购,股东回报显著提升: 2025 年公司派息额 15.1 亿元,以归母核心净利润计算的分红比例达 60.1%,同比提升 27.5pct,股息率达 8.3%(以2025 年最后一个交易日收盘价计算。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了碧桂园服务、6098.HK等议题。