聚焦轻工纺服行业2026年二季度前瞻报告:聚焦效率优化、新品周期及盈利向上。❖ 出口链:报告认为此次石油扰动像是弱化版 2020 年,需求逻辑弱化但个股供给逻辑增强。顾家去年电动沙发带动需求稳健增长,志邦开始主推智能化家居产品,后续随智能化品类发展,相关公司有望持续增长。❖ 观察 2H 代工盈利拐点:进入下半年,6 月纺织服饰出口数据率先回暖,叠加海外品牌秋冬旺季订单集中下达与交付兑现,叠加申洲海外产能逐步释放、华利海外基地产能利用率持续爬坡,规模效应摊薄单位制造费用,同时前期锁价原材料成本压力逐步消化、人民币汇率边际利好汇兑收益,多重因素共振下代工龙头盈利能力有望持续修复,后续业绩端有望迎来改善拐点。
聚焦轻工纺服行业2026年二季度前瞻报告:聚焦效率优化、新品周期及盈利向上。❖ 出口链:报告认为此次石油扰动像是弱化版 2020 年,需求逻辑弱化但个股供给逻辑增强。顾家去年电动沙发带动需求稳健增长,志邦开始主推智能化家居产品,后续随智能化品类发展,相关公司有望持续增长。❖ 观察 2H 代工盈利拐点:进入下半年,6 月纺织服饰出口数据率先回暖,叠加海外品牌秋冬旺季订单集中下达与交付兑现,叠加申洲海外产能逐步释放、华利海外基地产能利用率持续爬坡,规模效应摊薄单位制造费用,同时前期锁价原材料成本压力逐步消化、人民币汇率边际利好汇兑收益,多重因素共振下代工龙头盈利能力有望持续修复,后续业绩端有望迎来改善拐点。
聚焦轻工纺服行业2026年二季度前瞻报告:聚焦效率优化、新品周期及盈利向上。❖ 出口链:报告认为此次石油扰动像是弱化版 2020 年,需求逻辑弱化但个股供给逻辑增强。顾家去年电动沙发带动需求稳健增长,志邦开始主推智能化家居产品,后续随智能化品类发展,相关公司有望持续增长。❖ 观察 2H 代工盈利拐点:进入下半年,6 月纺织服饰出口数据率先回暖,叠加海外品牌秋冬旺季订单集中下达与交付兑现,叠加申洲海外产能逐步释放、华利海外基地产能利用率持续爬坡,规模效应摊薄单位制造费用,同时前期锁价原材料成本压力逐步消化、人民币汇率边际利好汇兑收益,多重因素共振下代工龙头盈利能力有望持续修复,后续业绩端有望迎来改善拐点。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、供应链、出口、聚焦效率优化等议题。