聚焦驭势科技(1511.HK)细分封闭场景L4龙头,全场景布局打开空间。增量端,受益于“四型机场”建设持续推进,国内机场场内作业无人化需求或加速释放,当前公司合作的千万级机场占比仅约 34.1%,国内市场合作拓展空间广阔;海外市场方面,公司有望依托香港国际机场标杆项目的示范效应,加速向海外机场复制落地。公司 2025 年大中华区市占率达 90.5%,未来有望依托资质、技术、客户、数据等多重壁垒稳居行业龙头,充分享受行业扩容红利。❖ 投资建议:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 4.8、7.4、11.4 亿元,归母净利润分别为-2.13 亿元、-1.75 亿元、-0.17 亿元,对应 PS 分别为 17.67、11.52、7.45 倍。
聚焦驭势科技(1511.HK)细分封闭场景L4龙头,全场景布局打开空间。增量端,受益于“四型机场”建设持续推进,国内机场场内作业无人化需求或加速释放,当前公司合作的千万级机场占比仅约 34.1%,国内市场合作拓展空间广阔;海外市场方面,公司有望依托香港国际机场标杆项目的示范效应,加速向海外机场复制落地。公司 2025 年大中华区市占率达 90.5%,未来有望依托资质、技术、客户、数据等多重壁垒稳居行业龙头,充分享受行业扩容红利。❖ 投资建议:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 4.8、7.4、11.4 亿元,归母净利润分别为-2.13 亿元、-1.75 亿元、-0.17 亿元,对应 PS 分别为 17.67、11.52、7.45 倍。
聚焦驭势科技(1511.HK)细分封闭场景L4龙头,全场景布局打开空间。增量端,受益于“四型机场”建设持续推进,国内机场场内作业无人化需求或加速释放,当前公司合作的千万级机场占比仅约 34.1%,国内市场合作拓展空间广阔;海外市场方面,公司有望依托香港国际机场标杆项目的示范效应,加速向海外机场复制落地。公司 2025 年大中华区市占率达 90.5%,未来有望依托资质、技术、客户、数据等多重壁垒稳居行业龙头,充分享受行业扩容红利。❖ 投资建议:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 4.8、7.4、11.4 亿元,归母净利润分别为-2.13 亿元、-1.75 亿元、-0.17 亿元,对应 PS 分别为 17.67、11.52、7.45 倍。核心数据:增量端,受益于“四型机场”建设持续推进,国内机场场内作业无人化需求或加速释放,当前公司合作的千万级机场占比仅约 34.1%,国内市场合作拓展空间广阔;公司 2025 年大中华区市占率达 90.5%,未来有望依托资质、技术、客户、数据等多重壁垒稳居行业龙头,充分享受行业扩容红利;❖ 投资建议:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 4.8、7.4、11.4 亿元,归母净利润分别为-2.13 亿元、-1.75 亿元、-0.17 亿元,对应 PS 分别为 17.67、11.52、7.45 倍。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了商业化、利率、软件、驭势科技等议题。