聚焦金融街证券-计算机行业基于黄仁勋“AI五层架构”产业链的ETF配置框架:多重景气共振,硬件主线延续。5)应用层规模 729.2 亿元、规模占比 12.2%,近 1 年收益中位数为-2.1%、正收益占比仅 47.1%,显示商业化与业绩兑现仍不均;综合规模权重、头部集中度、流动性产品数量与近 1 年收益中枢等数据,五层 ETF 呈现出清晰的分层定位。投资建议:综合全文五层景气比较与工具映射,本轮 AI 产业链仍呈现“硬件优先、结构分化”的 K 型格局。
聚焦金融街证券-计算机行业基于黄仁勋“AI五层架构”产业链的ETF配置框架:多重景气共振,硬件主线延续。5)应用层规模 729.2 亿元、规模占比 12.2%,近 1 年收益中位数为-2.1%、正收益占比仅 47.1%,显示商业化与业绩兑现仍不均;综合规模权重、头部集中度、流动性产品数量与近 1 年收益中枢等数据,五层 ETF 呈现出清晰的分层定位。投资建议:综合全文五层景气比较与工具映射,本轮 AI 产业链仍呈现“硬件优先、结构分化”的 K 型格局。
聚焦金融街证券-计算机行业基于黄仁勋“AI五层架构”产业链的ETF配置框架:多重景气共振,硬件主线延续。5)应用层规模 729.2 亿元、规模占比 12.2%,近 1 年收益中位数为-2.1%、正收益占比仅 47.1%,显示商业化与业绩兑现仍不均;综合规模权重、头部集中度、流动性产品数量与近 1 年收益中枢等数据,五层 ETF 呈现出清晰的分层定位。投资建议:综合全文五层景气比较与工具映射,本轮 AI 产业链仍呈现“硬件优先、结构分化”的 K 型格局。核心数据:5)应用层规模 729.2 亿元、规模占比 12.2%,近 1 年收益中位数为-2.1%、正收益占比仅 47.1%,显示商业化与业绩兑现仍不均;1)芯片层以 3160.5 亿元、52.9%规模占比居绝对主导,层内规模超过 10 亿元产品达 29 只,近 1 年收益中位数106.4%、正收益占比 100%,同时具备主赛道资金虹吸、高景气兑现与机构可配厚度,是 AI 主题配置的核心底仓与高纯度 Beta 载体;2)基础设施层合计规模 897.6 亿元、规模占比 15.0%,产品数量不多但 CR3 高达 76.8%,近 1 年收益中位数 57.4%、正收益占比 100%,典型特征是“少而精、龙头高度集中”,配置属性更接近通信设备/5G 等龙头 Beta 工具,适合作为硬件主线的增强与卫星仓。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了ETF、产业链、AI、金融街证券等议题。