聚焦宏观深度报告:科网泡沫复盘的启示——看好STAR资产成为主线(三)。总体来看,报告认为长周期的科技行情并未结束,从本轮硬件公司业绩增长的幅度来看,当前的硬件铺设正在为下游应用的发展提供更坚实的基础设施支持和更广阔的发展空间。报告认为市场长期主线仍然在STAR 资产内部轮动,且重点会围绕 Tech-Star 方向长期运行。但与上游硬件业绩增长带来的上涨行情不同的是,科技的下游应用端的发展速度偏慢,因此,软件与硬件的行情可能并不如 2000 年切换得顺畅,体现在股票价格上,震荡的时间也有可能会持续得更久。
聚焦宏观深度报告:科网泡沫复盘的启示——看好STAR资产成为主线(三)。总体来看,报告认为长周期的科技行情并未结束,从本轮硬件公司业绩增长的幅度来看,当前的硬件铺设正在为下游应用的发展提供更坚实的基础设施支持和更广阔的发展空间。报告认为市场长期主线仍然在STAR 资产内部轮动,且重点会围绕 Tech-Star 方向长期运行。但与上游硬件业绩增长带来的上涨行情不同的是,科技的下游应用端的发展速度偏慢,因此,软件与硬件的行情可能并不如 2000 年切换得顺畅,体现在股票价格上,震荡的时间也有可能会持续得更久。
聚焦宏观深度报告:科网泡沫复盘的启示——看好STAR资产成为主线(三)。总体来看,报告认为长周期的科技行情并未结束,从本轮硬件公司业绩增长的幅度来看,当前的硬件铺设正在为下游应用的发展提供更坚实的基础设施支持和更广阔的发展空间。报告认为市场长期主线仍然在STAR 资产内部轮动,且重点会围绕 Tech-Star 方向长期运行。但与上游硬件业绩增长带来的上涨行情不同的是,科技的下游应用端的发展速度偏慢,因此,软件与硬件的行情可能并不如 2000 年切换得顺畅,体现在股票价格上,震荡的时间也有可能会持续得更久。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了宏观、基础设施、流动性、经济等议题。