摩根士丹利迪士尼研报：新迪士尼形成，增持评级目标价130美元(2018)

报告摘要

摩根士丹利发布迪士尼（DIS.N）研报，认为随着DOJ批准及Comcast退出竞购Fox资产，迪士尼主要不确定性消除。报告指出迪士尼将形成新业务结构，有线电视收入占比从35%降至30%，并通过OTT直接面向消费者。尽管交易成本增加约30%且50%债务融资，但EPS仍有增厚。核心数据：目标价130美元（较现价111.18美元有17%上行空间），FY19-20 EPS预期7.07-7.20美元。适合股票投资者、机构分析师、迪士尼股东、媒体行业研究员。

📋 报告目录

1. 投资论点
2. 交易进展与不确定性消除
3. 新迪士尼业务结构变化
4. 财务预测与估值
5. 风险因素