聚焦小金属行业2026年下半年投资策略:供给刚性铸就底色,AI浪潮重塑需求。800G/1.6T光模块发射端全面采用磷化铟基EML激光器、接收端升级为磷化铟基APD探测器,测算2030年光模块领域高纯铟需求有望达440吨以上,占精铟总需求比例升至15%以上,成为最强边际变量。AI服务器单机钽电容用量可达传统服务器8-10倍,叠加半导体钽靶材、高温合金三重拉动,2030年供需缺口预计约460吨,钽价中枢有望持续上行。➢ 投资建议:建议关注云南锗业、锡业股份、华锡有色、中钨高新、厦门钨业、东方钽业等。
聚焦小金属行业2026年下半年投资策略:供给刚性铸就底色,AI浪潮重塑需求。800G/1.6T光模块发射端全面采用磷化铟基EML激光器、接收端升级为磷化铟基APD探测器,测算2030年光模块领域高纯铟需求有望达440吨以上,占精铟总需求比例升至15%以上,成为最强边际变量。AI服务器单机钽电容用量可达传统服务器8-10倍,叠加半导体钽靶材、高温合金三重拉动,2030年供需缺口预计约460吨,钽价中枢有望持续上行。➢ 投资建议:建议关注云南锗业、锡业股份、华锡有色、中钨高新、厦门钨业、东方钽业等。
聚焦小金属行业2026年下半年投资策略:供给刚性铸就底色,AI浪潮重塑需求。800G/1.6T光模块发射端全面采用磷化铟基EML激光器、接收端升级为磷化铟基APD探测器,测算2030年光模块领域高纯铟需求有望达440吨以上,占精铟总需求比例升至15%以上,成为最强边际变量。AI服务器单机钽电容用量可达传统服务器8-10倍,叠加半导体钽靶材、高温合金三重拉动,2030年供需缺口预计约460吨,钽价中枢有望持续上行。➢ 投资建议:建议关注云南锗业、锡业股份、华锡有色、中钨高新、厦门钨业、东方钽业等。核心数据:800G/1.6T光模块发射端全面采用磷化铟基EML激光器、接收端升级为磷化铟基APD探测器,测算2030年光模块领域高纯铟需求有望达440吨以上,占精铟总需求比例升至15%以上,成为最强边际变量;AI服务器单机钽电容用量可达传统服务器8-10倍,叠加半导体钽靶材、高温合金三重拉动,2030年供需缺口预计约460吨,钽价中枢有望持续上行。
本报告由中邮证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、AI、金属等议题。