聚焦信达生物(1801.HK)创新龙头逐鹿全球。国内实现内生盈利,自研梯队步入兑现期在国内市场,公司多年专注发力产品梯队的扩张和商业化队伍的培育:1)肿瘤领域,以信迪利单抗为核心,通过广泛合作,合计已有 10+款产品商业化推广中;2)CKM 领域,玛仕度肽和托莱西单抗分别为庞大代谢和心血管市场的基石品种,报告预计均有望成为重磅级别产品;3)自免和眼科领域已有匹康奇拜单抗和替妥尤单抗 N01 两款产品上市,眼底病药物依莫芙普已取得 III 期阳性,有望年内报产。我们预测公司 2026-28 年归母净利润为 24.86/38.13/57.44 亿元,同比增速分别为 205.6/53.3/50.7%,对应 EPS 为 1.43/2.19/3.29 元。
聚焦信达生物(1801.HK)创新龙头逐鹿全球。国内实现内生盈利,自研梯队步入兑现期在国内市场,公司多年专注发力产品梯队的扩张和商业化队伍的培育:1)肿瘤领域,以信迪利单抗为核心,通过广泛合作,合计已有 10+款产品商业化推广中;2)CKM 领域,玛仕度肽和托莱西单抗分别为庞大代谢和心血管市场的基石品种,报告预计均有望成为重磅级别产品;3)自免和眼科领域已有匹康奇拜单抗和替妥尤单抗 N01 两款产品上市,眼底病药物依莫芙普已取得 III 期阳性,有望年内报产。我们预测公司 2026-28 年归母净利润为 24.86/38.13/57.44 亿元,同比增速分别为 205.6/53.3/50.7%,对应 EPS 为 1.43/2.19/3.29 元。
聚焦信达生物(1801.HK)创新龙头逐鹿全球。国内实现内生盈利,自研梯队步入兑现期在国内市场,公司多年专注发力产品梯队的扩张和商业化队伍的培育:1)肿瘤领域,以信迪利单抗为核心,通过广泛合作,合计已有 10+款产品商业化推广中;2)CKM 领域,玛仕度肽和托莱西单抗分别为庞大代谢和心血管市场的基石品种,报告预计均有望成为重磅级别产品;3)自免和眼科领域已有匹康奇拜单抗和替妥尤单抗 N01 两款产品上市,眼底病药物依莫芙普已取得 III 期阳性,有望年内报产。我们预测公司 2026-28 年归母净利润为 24.86/38.13/57.44 亿元,同比增速分别为 205.6/53.3/50.7%,对应 EPS 为 1.43/2.19/3.29 元。核心数据:我们预测公司 2026-28 年归母净利润为 24.86/38.13/57.44 亿元,同比增速分别为 205.6/53.3/50.7%,对应 EPS 为 1.43/2.19/3.29 元;基于 DCF 估值方法(WACC 7.19%,g 3.0%),我们给予公司目标市值 2,258.82 亿港币,对应目标价为 129.54 港币。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了信达生物、1801.HK、创新龙头逐鹿全球等议题。