聚焦中国国贸(600007)营收承压但利润平稳,财务结构持续优化。2026H1,公司实现营业收入 18 亿元,同比-4%,主要受写字楼业务拖累;归母净利润 6.3 亿元,同比+0.2%,利润表现好于收入;归母净利率为 34.9%,同比提升 1.4pct,一方面因为毛利率60.0%,同比提升 0.4pct,另一方面销售管理财务费率合计为 4.1%,同比压降 1.5pct。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的营业收入分别为 36.6/36.0 亿元,归母净利润分别为 11.9/11.6 亿元,对应每股收益分别为 1.18/1.16 元,对应当前股价的 PE 分别为 16.0/16.3 倍,维持“优于大市”评级。
聚焦中国国贸(600007)营收承压但利润平稳,财务结构持续优化。2026H1,公司实现营业收入 18 亿元,同比-4%,主要受写字楼业务拖累;归母净利润 6.3 亿元,同比+0.2%,利润表现好于收入;归母净利率为 34.9%,同比提升 1.4pct,一方面因为毛利率60.0%,同比提升 0.4pct,另一方面销售管理财务费率合计为 4.1%,同比压降 1.5pct。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的营业收入分别为 36.6/36.0 亿元,归母净利润分别为 11.9/11.6 亿元,对应每股收益分别为 1.18/1.16 元,对应当前股价的 PE 分别为 16.0/16.3 倍,维持“优于大市”评级。
聚焦中国国贸(600007)营收承压但利润平稳,财务结构持续优化。2026H1,公司实现营业收入 18 亿元,同比-4%,主要受写字楼业务拖累;归母净利润 6.3 亿元,同比+0.2%,利润表现好于收入;归母净利率为 34.9%,同比提升 1.4pct,一方面因为毛利率60.0%,同比提升 0.4pct,另一方面销售管理财务费率合计为 4.1%,同比压降 1.5pct。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的营业收入分别为 36.6/36.0 亿元,归母净利润分别为 11.9/11.6 亿元,对应每股收益分别为 1.18/1.16 元,对应当前股价的 PE 分别为 16.0/16.3 倍,维持“优于大市”评级。核心数据:2026H1,公司实现营业收入 18 亿元,同比-4%,主要受写字楼业务拖累;归母净利润 6.3 亿元,同比+0.2%,利润表现好于收入;归母净利率为 34.9%,同比提升 1.4pct,一方面因为毛利率60.0%,同比提升 0.4pct,另一方面销售管理财务费率合计为 4.1%,同比压降 1.5pct。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了中国国贸等议题。