聚焦传媒行业美股AI核心公司财报跟踪系列之2:AI硬件景气延续,软件商业化持续验证。国信传媒/计算机观点:1)AI 相关公司财报表现呈现硬件高景气持续的同时,软件 SaaS 在 AI 应用推动下营收业绩出现超预期增长的特征,当前阶段 AI 产业投资主线有望从单一的算力扩张,向更为健康的“算力基础设施持续景气+软件及应用商业化兑现”双轮驱动的形态演进;FY2027 Q2(截至 2026 年 7 月 31 日)产品收入 14.92 亿美元,同比增长 37%,连续第三个季度实现增速环比加速——Q4 FY2026 增速约 28%,Q1 FY2027 约 33%,Q2 进一步提升至 37%,形成清晰的上行趋势。
聚焦传媒行业美股AI核心公司财报跟踪系列之2:AI硬件景气延续,软件商业化持续验证。国信传媒/计算机观点:1)AI 相关公司财报表现呈现硬件高景气持续的同时,软件 SaaS 在 AI 应用推动下营收业绩出现超预期增长的特征,当前阶段 AI 产业投资主线有望从单一的算力扩张,向更为健康的“算力基础设施持续景气+软件及应用商业化兑现”双轮驱动的形态演进;FY2027 Q2(截至 2026 年 7 月 31 日)产品收入 14.92 亿美元,同比增长 37%,连续第三个季度实现增速环比加速——Q4 FY2026 增速约 28%,Q1 FY2027 约 33%,Q2 进一步提升至 37%,形成清晰的上行趋势。
聚焦传媒行业美股AI核心公司财报跟踪系列之2:AI硬件景气延续,软件商业化持续验证。国信传媒/计算机观点:1)AI 相关公司财报表现呈现硬件高景气持续的同时,软件 SaaS 在 AI 应用推动下营收业绩出现超预期增长的特征,当前阶段 AI 产业投资主线有望从单一的算力扩张,向更为健康的“算力基础设施持续景气+软件及应用商业化兑现”双轮驱动的形态演进;FY2027 Q2(截至 2026 年 7 月 31 日)产品收入 14.92 亿美元,同比增长 37%,连续第三个季度实现增速环比加速——Q4 FY2026 增速约 28%,Q1 FY2027 约 33%,Q2 进一步提升至 37%,形成清晰的上行趋势。核心数据:FY2027 Q2(截至 2026 年 7 月 31 日)产品收入 14.92 亿美元,同比增长 37%,连续第三个季度实现增速环比加速——Q4 FY2026 增速约 28%,Q1 FY2027 约 33%,Q2 进一步提升至 37%,形成清晰的上行趋势;Q2 FY2027 收入 7.718 亿美元、同比+30%,Non-GAAP EPS 1.90 美元,分别较公司前次指引中值高 5.5%和 19.1%;Non-GAAP 经营利润率达到 24.1%,同比提升约 9.4pct。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了商业化、AI、传媒、软件等议题。