聚焦滨江集团(002244)结算规模和利润承压,财务状况持续改善。截至 2026H1 末,公司三道红线财务指标保持“绿档”,剔除预收的资产负债率为 53%,同比下降 5 个百分点;有息负债 301 亿元,同比-10%,其中短期债务占比 24%,同比下降 4 个百分点,净负债率为-1%;现金短债比为 4.2 倍,持续改善;平均融资成本为 2.8%,同比下降 0.3 个百分点。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的收入分别为685/628 亿元,归母净利润分别为 24.8/26.2 亿元,对应每股收益分别为0.80/0.84 元,对应当前股价的 PE 分别为 10.9/10.3 倍,维持“优于大市”评级。
聚焦滨江集团(002244)结算规模和利润承压,财务状况持续改善。截至 2026H1 末,公司三道红线财务指标保持“绿档”,剔除预收的资产负债率为 53%,同比下降 5 个百分点;有息负债 301 亿元,同比-10%,其中短期债务占比 24%,同比下降 4 个百分点,净负债率为-1%;现金短债比为 4.2 倍,持续改善;平均融资成本为 2.8%,同比下降 0.3 个百分点。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的收入分别为685/628 亿元,归母净利润分别为 24.8/26.2 亿元,对应每股收益分别为0.80/0.84 元,对应当前股价的 PE 分别为 10.9/10.3 倍,维持“优于大市”评级。
聚焦滨江集团(002244)结算规模和利润承压,财务状况持续改善。截至 2026H1 末,公司三道红线财务指标保持“绿档”,剔除预收的资产负债率为 53%,同比下降 5 个百分点;有息负债 301 亿元,同比-10%,其中短期债务占比 24%,同比下降 4 个百分点,净负债率为-1%;现金短债比为 4.2 倍,持续改善;平均融资成本为 2.8%,同比下降 0.3 个百分点。投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司 2026-2027 年的收入分别为685/628 亿元,归母净利润分别为 24.8/26.2 亿元,对应每股收益分别为0.80/0.84 元,对应当前股价的 PE 分别为 10.9/10.3 倍,维持“优于大市”评级。核心数据:截至 2026H1 末,公司三道红线财务指标保持“绿档”,剔除预收的资产负债率为 53%,同比下降 5 个百分点;有息负债 301 亿元,同比-10%,其中短期债务占比 24%,同比下降 4 个百分点,净负债率为-1%;现金短债比为 4.2 倍,持续改善。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了滨江集团等议题。