聚焦固定收益定期报告:价格跌破130,交易窗口临近?。中位数跌破 130 元,百元溢价率同步回落2026 年 7 月 13 日以来的转债反弹主要受微盘股企稳回升驱动,反弹前夕全市场转债中位数价格为 129.84 元(26/7/13 数据),期间最高修复到 2026 年 8 月 5 日的 136.82 元。为了验证高价不强赎券杀溢价是否为普遍现象,选取每日收盘价大于 200元、剔除当时已公告强赎标的进行统计,发现高价转债转股溢价率中位数由 9 月 18 日的 32.17%降至 9 月 24 日的 28.03%,26 年 8 月转债反弹见顶后高价券的溢价率中位数同样呈现压降态势。
聚焦固定收益定期报告:价格跌破130,交易窗口临近?。中位数跌破 130 元,百元溢价率同步回落2026 年 7 月 13 日以来的转债反弹主要受微盘股企稳回升驱动,反弹前夕全市场转债中位数价格为 129.84 元(26/7/13 数据),期间最高修复到 2026 年 8 月 5 日的 136.82 元。为了验证高价不强赎券杀溢价是否为普遍现象,选取每日收盘价大于 200元、剔除当时已公告强赎标的进行统计,发现高价转债转股溢价率中位数由 9 月 18 日的 32.17%降至 9 月 24 日的 28.03%,26 年 8 月转债反弹见顶后高价券的溢价率中位数同样呈现压降态势。
聚焦固定收益定期报告:价格跌破130,交易窗口临近?。中位数跌破 130 元,百元溢价率同步回落2026 年 7 月 13 日以来的转债反弹主要受微盘股企稳回升驱动,反弹前夕全市场转债中位数价格为 129.84 元(26/7/13 数据),期间最高修复到 2026 年 8 月 5 日的 136.82 元。为了验证高价不强赎券杀溢价是否为普遍现象,选取每日收盘价大于 200元、剔除当时已公告强赎标的进行统计,发现高价转债转股溢价率中位数由 9 月 18 日的 32.17%降至 9 月 24 日的 28.03%,26 年 8 月转债反弹见顶后高价券的溢价率中位数同样呈现压降态势。核心数据:中位数跌破 130 元,百元溢价率同步回落2026 年 7 月 13 日以来的转债反弹主要受微盘股企稳回升驱动,反弹前夕全市场转债中位数价格为 129.84 元(26/7/13 数据),期间最高修复到 2026 年 8 月 5 日的 136.82 元;为了验证高价不强赎券杀溢价是否为普遍现象,选取每日收盘价大于 200元、剔除当时已公告强赎标的进行统计,发现高价转债转股溢价率中位数由 9 月 18 日的 32.17%降至 9 月 24 日的 28.03%,26 年 8 月转债反弹见顶后高价券的溢价率中位数同样呈现压降态势;1 2026 年 09 月 27 日价格跌破 130,交易窗口临近?固定收益定期报告转债整体走弱,但 K 型分化指向负债端压力尚可控本周转债中位数价格自 7 月反弹以来首次跌破 130 元,至 129.29 元,接近年内低点,已回到 2025 年四季度的震荡区间,但百元溢价率34.18%仍比去年同价位高出 5 个百分点左右,价格回落并未带来普遍低估。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了债市、固定收益定期报告等议题。