聚焦上市公司视角看行业结构(实体与资本篇):资本市场为制造业称重。16 个重点二级行业中,仅专用设备、电子设备、非金属矿物制品、通用设备的映射倍数较 2017 年末上升,前三者均处于自身历史最高位(100%分位)。2024 年 9 月以来,电子设备单一行业贡献制造业净涨幅的 45.6%,前三大贡献行业合计达到 67.3%,高于前轮上涨的 55.2%;但自由流通市值前 1%企业的贡献占比下降,由前轮上涨期的 30.3%降至 20.0%,电子设备和专用设备更多依靠较厚的企业梯队支撑;企业规模优势也随产业主线迁移:由前轮消费、电气转向本轮的电子设备与专用设备;当前行业内呈现“绝对高位、相对分化”:二级行业指数普遍处于自身历史高位,相对制造业的领先仅集中于电子设备、专用设备和有色金属。
聚焦上市公司视角看行业结构(实体与资本篇):资本市场为制造业称重。16 个重点二级行业中,仅专用设备、电子设备、非金属矿物制品、通用设备的映射倍数较 2017 年末上升,前三者均处于自身历史最高位(100%分位)。2024 年 9 月以来,电子设备单一行业贡献制造业净涨幅的 45.6%,前三大贡献行业合计达到 67.3%,高于前轮上涨的 55.2%;但自由流通市值前 1%企业的贡献占比下降,由前轮上涨期的 30.3%降至 20.0%,电子设备和专用设备更多依靠较厚的企业梯队支撑;企业规模优势也随产业主线迁移:由前轮消费、电气转向本轮的电子设备与专用设备;当前行业内呈现“绝对高位、相对分化”:二级行业指数普遍处于自身历史高位,相对制造业的领先仅集中于电子设备、专用设备和有色金属。
聚焦上市公司视角看行业结构(实体与资本篇):资本市场为制造业称重。16 个重点二级行业中,仅专用设备、电子设备、非金属矿物制品、通用设备的映射倍数较 2017 年末上升,前三者均处于自身历史最高位(100%分位)。2024 年 9 月以来,电子设备单一行业贡献制造业净涨幅的 45.6%,前三大贡献行业合计达到 67.3%,高于前轮上涨的 55.2%;但自由流通市值前 1%企业的贡献占比下降,由前轮上涨期的 30.3%降至 20.0%,电子设备和专用设备更多依靠较厚的企业梯队支撑;企业规模优势也随产业主线迁移:由前轮消费、电气转向本轮的电子设备与专用设备;当前行业内呈现“绝对高位、相对分化”:二级行业指数普遍处于自身历史高位,相对制造业的领先仅集中于电子设备、专用设备和有色金属。核心数据:16 个重点二级行业中,仅专用设备、电子设备、非金属矿物制品、通用设备的映射倍数较 2017 年末上升,前三者均处于自身历史最高位(100%分位);2024 年 9 月以来,电子设备单一行业贡献制造业净涨幅的 45.6%,前三大贡献行业合计达到 67.3%,高于前轮上涨的 55.2%;但自由流通市值前 1%企业的贡献占比下降,由前轮上涨期的 30.3%降至 20.0%,电子设备和专用设备更多依靠较厚的企业梯队支撑。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了制造业、电子、经济、设备等议题。