聚焦中观景气跟踪9月第2期:AI硬件增速提升,能源价格大幅上涨。上周(09.07-09.13),中观景气线索主要有:1)AI 硬件延续紧缺,亚洲半导体景气增长仍在加速;2)美国企业 AI 渗透率延续增长,但增速放缓,企业应用突破仍待检验;3)中东地缘局势大幅升温,油化价格大涨,有色承压。2026 年 9 月(前 10 日)韩国半导体出口额同比+270.1%,较 8 月(155.4%)大幅提升;8 月中国台湾电子品出口额同比+71.0%,较 7 月(65.0%)提升,硬件需求增长仍在加速。1)客运:10 城地铁客运量周环比/同比+1.1%/+5.5%,百度迁徙规模指数 7 日移动均值周环比/同比-5.7%/+1.2%;国内航班执飞架次周环比/同比1.9%/+0.3%,国际航班执飞架次周环比-1.0%。
聚焦中观景气跟踪9月第2期:AI硬件增速提升,能源价格大幅上涨。上周(09.07-09.13),中观景气线索主要有:1)AI 硬件延续紧缺,亚洲半导体景气增长仍在加速;2)美国企业 AI 渗透率延续增长,但增速放缓,企业应用突破仍待检验;3)中东地缘局势大幅升温,油化价格大涨,有色承压。2026 年 9 月(前 10 日)韩国半导体出口额同比+270.1%,较 8 月(155.4%)大幅提升;8 月中国台湾电子品出口额同比+71.0%,较 7 月(65.0%)提升,硬件需求增长仍在加速。1)客运:10 城地铁客运量周环比/同比+1.1%/+5.5%,百度迁徙规模指数 7 日移动均值周环比/同比-5.7%/+1.2%;国内航班执飞架次周环比/同比1.9%/+0.3%,国际航班执飞架次周环比-1.0%。
聚焦中观景气跟踪9月第2期:AI硬件增速提升,能源价格大幅上涨。上周(09.07-09.13),中观景气线索主要有:1)AI 硬件延续紧缺,亚洲半导体景气增长仍在加速;2)美国企业 AI 渗透率延续增长,但增速放缓,企业应用突破仍待检验;3)中东地缘局势大幅升温,油化价格大涨,有色承压。2026 年 9 月(前 10 日)韩国半导体出口额同比+270.1%,较 8 月(155.4%)大幅提升;8 月中国台湾电子品出口额同比+71.0%,较 7 月(65.0%)提升,硬件需求增长仍在加速。1)客运:10 城地铁客运量周环比/同比+1.1%/+5.5%,百度迁徙规模指数 7 日移动均值周环比/同比-5.7%/+1.2%;国内航班执飞架次周环比/同比1.9%/+0.3%,国际航班执飞架次周环比-1.0%。核心数据:2026 年 9 月(前 10 日)韩国半导体出口额同比+270.1%,较 8 月(155.4%)大幅提升;8 月中国台湾电子品出口额同比+71.0%,较 7 月(65.0%)提升,硬件需求增长仍在加速;1)客运:10 城地铁客运量周环比/同比+1.1%/+5.5%,百度迁徙规模指数 7 日移动均值周环比/同比-5.7%/+1.2%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、能源、建材、有色等议题。