聚焦圆通速递(600233)AI赋能降本增效,盈利释放价值重估。报告预计,2026-2028 年,圆通速递的归母净利润分别为 65.23/73.28/80.12 亿元,分别同比+50.9%/+12.3%/+9.3%,对应 EPS 分别为 1.90/2.14/2.34 元/股,2026 年盈利大幅增长受益于行业提价叠加成本优化;参考可比公司估值水平,并考虑公司 AI 应用领先、降本增效成果逐步显现带来的溢价,给予圆通速递 2026 年 15 倍PE 估值,对应合理估值约 28.57 元,给予反买入 评级 。盈利预测与估值:在反内内” 监管持续及 AI 应用规模化落地的双重驱动下,单票盈利有望延续改善,自由现金流随资本开支回落进入上行通道,为提升股东回报奠定基础。
聚焦圆通速递(600233)AI赋能降本增效,盈利释放价值重估。报告预计,2026-2028 年,圆通速递的归母净利润分别为 65.23/73.28/80.12 亿元,分别同比+50.9%/+12.3%/+9.3%,对应 EPS 分别为 1.90/2.14/2.34 元/股,2026 年盈利大幅增长受益于行业提价叠加成本优化;参考可比公司估值水平,并考虑公司 AI 应用领先、降本增效成果逐步显现带来的溢价,给予圆通速递 2026 年 15 倍PE 估值,对应合理估值约 28.57 元,给予反买入 评级 。盈利预测与估值:在反内内” 监管持续及 AI 应用规模化落地的双重驱动下,单票盈利有望延续改善,自由现金流随资本开支回落进入上行通道,为提升股东回报奠定基础。
聚焦圆通速递(600233)AI赋能降本增效,盈利释放价值重估。报告预计,2026-2028 年,圆通速递的归母净利润分别为 65.23/73.28/80.12 亿元,分别同比+50.9%/+12.3%/+9.3%,对应 EPS 分别为 1.90/2.14/2.34 元/股,2026 年盈利大幅增长受益于行业提价叠加成本优化;参考可比公司估值水平,并考虑公司 AI 应用领先、降本增效成果逐步显现带来的溢价,给予圆通速递 2026 年 15 倍PE 估值,对应合理估值约 28.57 元,给予反买入 评级 。盈利预测与估值:在反内内” 监管持续及 AI 应用规模化落地的双重驱动下,单票盈利有望延续改善,自由现金流随资本开支回落进入上行通道,为提升股东回报奠定基础。核心数据:报告预计,2026-2028 年,圆通速递的归母净利润分别为 65.23/73.28/80.12 亿元,分别同比+50.9%/+12.3%/+9.3%,对应 EPS 分别为 1.90/2.14/2.34 元/股,2026 年盈利大幅增长受益于行业提价叠加成本优化;参考可比公司估值水平,并考虑公司 AI 应用领先、降本增效成果逐步显现带来的溢价,给予圆通速递 2026 年 15 倍PE 估值,对应合理估值约 28.57 元,给予反买入 评级;公司 2016-2025 年营收 CAGR 为 18%,2016-2025年归母净利 CAGR 近 14%,长期增长稳健。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了降本增效、AI、盈利、圆通速递等议题。