聚焦天辰生物-B(1779.HK)过敏+补体双平台创新Biotech,抗IgE优效新药迈向商业化。PNH 适应症 II 期中期数据积极:20 例患者第 12周均实现临床改善,1200 mg Q4W 组 LDH 较基线降低 82.52%,90%患者 Hb 升高≥2 g/dL,2 例依库珠单抗经治患者亦持续获益,初步验证了其覆盖难治人群的差异化潜力。盈利预测:随着 LP-003 季节性 AR 适应症 BLA 获 NMPA 受理、CSU 适应症计划下半年 III 期临床启动,公司核心管线价值正逐步兑现,有望通过产品上市销售实现收入从零到一的突破。报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 N.A./0.26/1.37 亿元,同比变化分别为 N.A./N.A./+429.6%。
聚焦天辰生物-B(1779.HK)过敏+补体双平台创新Biotech,抗IgE优效新药迈向商业化。PNH 适应症 II 期中期数据积极:20 例患者第 12周均实现临床改善,1200 mg Q4W 组 LDH 较基线降低 82.52%,90%患者 Hb 升高≥2 g/dL,2 例依库珠单抗经治患者亦持续获益,初步验证了其覆盖难治人群的差异化潜力。盈利预测:随着 LP-003 季节性 AR 适应症 BLA 获 NMPA 受理、CSU 适应症计划下半年 III 期临床启动,公司核心管线价值正逐步兑现,有望通过产品上市销售实现收入从零到一的突破。报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 N.A./0.26/1.37 亿元,同比变化分别为 N.A./N.A./+429.6%。
聚焦天辰生物-B(1779.HK)过敏+补体双平台创新Biotech,抗IgE优效新药迈向商业化。PNH 适应症 II 期中期数据积极:20 例患者第 12周均实现临床改善,1200 mg Q4W 组 LDH 较基线降低 82.52%,90%患者 Hb 升高≥2 g/dL,2 例依库珠单抗经治患者亦持续获益,初步验证了其覆盖难治人群的差异化潜力。盈利预测:随着 LP-003 季节性 AR 适应症 BLA 获 NMPA 受理、CSU 适应症计划下半年 III 期临床启动,公司核心管线价值正逐步兑现,有望通过产品上市销售实现收入从零到一的突破。报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 N.A./0.26/1.37 亿元,同比变化分别为 N.A./N.A./+429.6%。核心数据:报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 N.A./0.26/1.37 亿元,同比变化分别为 N.A./N.A./+429.6%;LP-003 在分子层面较奥马珠单抗实现亲和力提升约 860 倍、半衰期延长至 45-76 天的显著优化。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了商业化、天辰生物、1779.HK等议题。