聚焦海外:美联储加息落地,AI算力供需缺口持续。4) 智谱:正式推出 GLM-5.3-FlashX,速度最高 200tokens/s;管理层表示算力供给短期内已不再是收入增长的主要约束,将年末 ARR 指引由24 亿美元上调到 30 亿美元。美联储预测显示,18 位官员中有 12 位预计今年还将加息 25 个基点;4 位预计加息两次;2 位预计不再加息。基于该 NPO 光引擎,华为发布全球首个采用 NPO 光引擎的超节点昇腾 960,用 5500 个 Hi-ONE 替代原本需要的 4.8 万颗 800G 光模块,功耗降低超 550千瓦,系统无故障运行时间提升一倍,系统可用度达 99.8%,将加速前沿模型训练与推理创新。
聚焦海外:美联储加息落地,AI算力供需缺口持续。4) 智谱:正式推出 GLM-5.3-FlashX,速度最高 200tokens/s;管理层表示算力供给短期内已不再是收入增长的主要约束,将年末 ARR 指引由24 亿美元上调到 30 亿美元。美联储预测显示,18 位官员中有 12 位预计今年还将加息 25 个基点;4 位预计加息两次;2 位预计不再加息。基于该 NPO 光引擎,华为发布全球首个采用 NPO 光引擎的超节点昇腾 960,用 5500 个 Hi-ONE 替代原本需要的 4.8 万颗 800G 光模块,功耗降低超 550千瓦,系统无故障运行时间提升一倍,系统可用度达 99.8%,将加速前沿模型训练与推理创新。
聚焦海外:美联储加息落地,AI算力供需缺口持续。4) 智谱:正式推出 GLM-5.3-FlashX,速度最高 200tokens/s;管理层表示算力供给短期内已不再是收入增长的主要约束,将年末 ARR 指引由24 亿美元上调到 30 亿美元。美联储预测显示,18 位官员中有 12 位预计今年还将加息 25 个基点;4 位预计加息两次;2 位预计不再加息。基于该 NPO 光引擎,华为发布全球首个采用 NPO 光引擎的超节点昇腾 960,用 5500 个 Hi-ONE 替代原本需要的 4.8 万颗 800G 光模块,功耗降低超 550千瓦,系统无故障运行时间提升一倍,系统可用度达 99.8%,将加速前沿模型训练与推理创新。核心数据:管理层表示算力供给短期内已不再是收入增长的主要约束,将年末 ARR 指引由24 亿美元上调到 30 亿美元;美联储预测显示,18 位官员中有 12 位预计今年还将加息 25 个基点;基于该 NPO 光引擎,华为发布全球首个采用 NPO 光引擎的超节点昇腾 960,用 5500 个 Hi-ONE 替代原本需要的 4.8 万颗 800G 光模块,功耗降低超 550千瓦,系统无故障运行时间提升一倍,系统可用度达 99.8%,将加速前沿模型训练与推理创新。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、供需、算力、港股等议题。