聚焦量化分析报告-九月配置建议:国内外流动性同步收紧。联储官员谈话情绪指数 8 月初小幅下行后,25 日起转鹰,上行超过前期高点,需持续关注 9 月通胀数据与 FOMC 会议信号。质量风格趋势改善:当前质量因子为中高赔率-强趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。9 月行业配置建议如下:医药 20%、煤炭 15%、计算机 11%、石油石化 10%、消费者服务 10%、交通运输 7%、家电 7%、银行 7%、电新 7%、有色 3%、电子 3%。
聚焦量化分析报告-九月配置建议:国内外流动性同步收紧。联储官员谈话情绪指数 8 月初小幅下行后,25 日起转鹰,上行超过前期高点,需持续关注 9 月通胀数据与 FOMC 会议信号。质量风格趋势改善:当前质量因子为中高赔率-强趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。9 月行业配置建议如下:医药 20%、煤炭 15%、计算机 11%、石油石化 10%、消费者服务 10%、交通运输 7%、家电 7%、银行 7%、电新 7%、有色 3%、电子 3%。
聚焦量化分析报告-九月配置建议:国内外流动性同步收紧。联储官员谈话情绪指数 8 月初小幅下行后,25 日起转鹰,上行超过前期高点,需持续关注 9 月通胀数据与 FOMC 会议信号。质量风格趋势改善:当前质量因子为中高赔率-强趋势-中等拥挤,近期趋势有所改善,配置价值提升;价值因子微观打分较高:当前价值风格三标尺综合排名均位居前列,建议重点关注;小盘风格拥挤度低:小盘风格当前拥挤度极低,且赔率较高,具备左侧配置价值;动量成长拥挤度较高:横截面来看动量和成长因子拥挤度仍然较高,且赔率极低,建议保持谨慎态度。9 月行业配置建议如下:医药 20%、煤炭 15%、计算机 11%、石油石化 10%、消费者服务 10%、交通运输 7%、家电 7%、银行 7%、电新 7%、有色 3%、电子 3%。核心数据:基于 Shiller ERP 和 DRP 的标准化数值等权计算 A 股赔率,截至 8 月 31 日,A 股赔率为-0.2 倍标准差,位于中等水平。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、量化、医药、量化分析报告等议题。