聚焦安徽建工(600502)首次覆盖报告:“投资+施工”双轮驱动,订单充裕成长可期。投资建议:预计 2026-2028 年公司 EPS 分别为 0.97 元/股、1.02 元/股和 1.07元/股,动态 PE 分别为 5 倍、4 倍和 4 倍,动态 PB 分别为 0.32 倍、0.30 倍和;安徽建工(600502.SH)/建筑与工程投资聚焦区别于市场的观点/方法报告认为公司是具有市场竞争意识的省属大型建筑平台,实现了从房建向基建的转型,采取了“投资+施工”双轮驱动战略,提前布局了投资运营项目,有利于公司高质量增长。报告认为公司业绩持续释放,是稳增长、低估值、高分红品种,对高股息策略具有吸引力。
聚焦安徽建工(600502)首次覆盖报告:“投资+施工”双轮驱动,订单充裕成长可期。投资建议:预计 2026-2028 年公司 EPS 分别为 0.97 元/股、1.02 元/股和 1.07元/股,动态 PE 分别为 5 倍、4 倍和 4 倍,动态 PB 分别为 0.32 倍、0.30 倍和;安徽建工(600502.SH)/建筑与工程投资聚焦区别于市场的观点/方法报告认为公司是具有市场竞争意识的省属大型建筑平台,实现了从房建向基建的转型,采取了“投资+施工”双轮驱动战略,提前布局了投资运营项目,有利于公司高质量增长。报告认为公司业绩持续释放,是稳增长、低估值、高分红品种,对高股息策略具有吸引力。
聚焦安徽建工(600502)首次覆盖报告:“投资+施工”双轮驱动,订单充裕成长可期。投资建议:预计 2026-2028 年公司 EPS 分别为 0.97 元/股、1.02 元/股和 1.07元/股,动态 PE 分别为 5 倍、4 倍和 4 倍,动态 PB 分别为 0.32 倍、0.30 倍和;安徽建工(600502.SH)/建筑与工程投资聚焦区别于市场的观点/方法报告认为公司是具有市场竞争意识的省属大型建筑平台,实现了从房建向基建的转型,采取了“投资+施工”双轮驱动战略,提前布局了投资运营项目,有利于公司高质量增长。报告认为公司业绩持续释放,是稳增长、低估值、高分红品种,对高股息策略具有吸引力。核心数据:投资建议:预计 2026-2028 年公司 EPS 分别为 0.97 元/股、1.02 元/股和 1.07元/股,动态 PE 分别为 5 倍、4 倍和 4 倍,动态 PB 分别为 0.32 倍、0.30 倍和;公司采取区域深耕战略,安徽市场是公司核心“主战场”,省内市场贡献了约 80%左右的收入规模。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了施工、安徽建工、首次覆盖报告等议题。