聚焦盐湖股份(000792)2026年半年报点评:发布“十五五”规划及三年行动方案,扩张提速。从实际经营来看,26H1 碳酸锂产销 4.9、3.9 万吨,同比增加 147.0%、89.8%,其中 26Q2 产销 3.0、2.2 万吨,环比增加53.3%、32.7%;2)价:26H1 碳酸锂均价 16.1 万元/吨,同比+130%,其中 26Q2 均价17.2 万元/吨,环比+15%。投资建议:公司钾锂产能弹性大,盐湖提锂成本优势凸显,钾肥业务基本盘稳固,产能扩张提速,报告预计公司 2026-2028 年归母净利为 128.3、136.3 和 139.7 亿元,对应 9 月7 日收盘价的 PE 为 11、10 和 10 倍,维持“推荐”评级。
聚焦盐湖股份(000792)2026年半年报点评:发布“十五五”规划及三年行动方案,扩张提速。从实际经营来看,26H1 碳酸锂产销 4.9、3.9 万吨,同比增加 147.0%、89.8%,其中 26Q2 产销 3.0、2.2 万吨,环比增加53.3%、32.7%;2)价:26H1 碳酸锂均价 16.1 万元/吨,同比+130%,其中 26Q2 均价17.2 万元/吨,环比+15%。投资建议:公司钾锂产能弹性大,盐湖提锂成本优势凸显,钾肥业务基本盘稳固,产能扩张提速,报告预计公司 2026-2028 年归母净利为 128.3、136.3 和 139.7 亿元,对应 9 月7 日收盘价的 PE 为 11、10 和 10 倍,维持“推荐”评级。
聚焦盐湖股份(000792)2026年半年报点评:发布“十五五”规划及三年行动方案,扩张提速。从实际经营来看,26H1 碳酸锂产销 4.9、3.9 万吨,同比增加 147.0%、89.8%,其中 26Q2 产销 3.0、2.2 万吨,环比增加53.3%、32.7%;2)价:26H1 碳酸锂均价 16.1 万元/吨,同比+130%,其中 26Q2 均价17.2 万元/吨,环比+15%。投资建议:公司钾锂产能弹性大,盐湖提锂成本优势凸显,钾肥业务基本盘稳固,产能扩张提速,报告预计公司 2026-2028 年归母净利为 128.3、136.3 和 139.7 亿元,对应 9 月7 日收盘价的 PE 为 11、10 和 10 倍,维持“推荐”评级。核心数据:从实际经营来看,26H1 碳酸锂产销 4.9、3.9 万吨,同比增加 147.0%、89.8%,其中 26Q2 产销 3.0、2.2 万吨,环比增加53.3%、32.7%;2)价:26H1 碳酸锂均价 16.1 万元/吨,同比+130%,其中 26Q2 均价17.2 万元/吨,环比+15%;投资建议:公司钾锂产能弹性大,盐湖提锂成本优势凸显,钾肥业务基本盘稳固,产能扩张提速,报告预计公司 2026-2028 年归母净利为 128.3、136.3 和 139.7 亿元,对应 9 月7 日收盘价的 PE 为 11、10 和 10 倍,维持“推荐”评级。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了十五五、规划、盐湖股份、2026年半年报点评等议题。