聚焦电力设备与新能源行业研究:重视BC业绩、海风订单清晰拐点,AIDC进入密集催化窗口。核心担心短期内难以证伪,但报告认为当前位置各种悲观预期也已充分反应,建议布局各环节龙头及新技术方向。光伏:爱旭股份业绩说明会传递多重积极信号,订单结构优化与新产能持续放量,有望驱动公司业绩在 26Q2 领先行业实现减亏拐点之后,在下半年以更陡峭的斜率走向复苏的右侧,季度业绩扭亏为盈或近在眼前,重申重点推荐。电网:西班牙宣布到 2030 年前全国输电网络规划投资超过 170 亿欧元,较此前计划提高约 30%,比现行规划高出 144%,能源需求成为本轮规划重点;8 月变压器/高压开关出口同比+14%/33%,维持较高增长,看好电力设备出海长期机遇。
聚焦电力设备与新能源行业研究:重视BC业绩、海风订单清晰拐点,AIDC进入密集催化窗口。核心担心短期内难以证伪,但报告认为当前位置各种悲观预期也已充分反应,建议布局各环节龙头及新技术方向。光伏:爱旭股份业绩说明会传递多重积极信号,订单结构优化与新产能持续放量,有望驱动公司业绩在 26Q2 领先行业实现减亏拐点之后,在下半年以更陡峭的斜率走向复苏的右侧,季度业绩扭亏为盈或近在眼前,重申重点推荐。电网:西班牙宣布到 2030 年前全国输电网络规划投资超过 170 亿欧元,较此前计划提高约 30%,比现行规划高出 144%,能源需求成为本轮规划重点;8 月变压器/高压开关出口同比+14%/33%,维持较高增长,看好电力设备出海长期机遇。
聚焦电力设备与新能源行业研究:重视BC业绩、海风订单清晰拐点,AIDC进入密集催化窗口。核心担心短期内难以证伪,但报告认为当前位置各种悲观预期也已充分反应,建议布局各环节龙头及新技术方向。光伏:爱旭股份业绩说明会传递多重积极信号,订单结构优化与新产能持续放量,有望驱动公司业绩在 26Q2 领先行业实现减亏拐点之后,在下半年以更陡峭的斜率走向复苏的右侧,季度业绩扭亏为盈或近在眼前,重申重点推荐。电网:西班牙宣布到 2030 年前全国输电网络规划投资超过 170 亿欧元,较此前计划提高约 30%,比现行规划高出 144%,能源需求成为本轮规划重点;8 月变压器/高压开关出口同比+14%/33%,维持较高增长,看好电力设备出海长期机遇。核心数据:电网:西班牙宣布到 2030 年前全国输电网络规划投资超过 170 亿欧元,较此前计划提高约 30%,比现行规划高出 144%,能源需求成为本轮规划重点;8 月变压器/高压开关出口同比+14%/33%,维持较高增长,看好电力设备出海长期机遇。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、电力、设备、电力设备与新能源行业研究等议题。