聚焦计算机行业研究:MUSE加速算力新叙事。过往 AI 算力需求主要来源于千万级别的开发者群体,增长逐步见顶,而 Muse 面向十亿级消费用户,潜在需求池扩大 20-100 倍,推动行业进入推理时代,Token 消耗量预计迎来大幅增长。当前全球无显示 AI 眼镜高速放量,出货量同比大幅增长,Muse 补齐杀手级应用,短期拉动摄像头、CIS、麦克风、低功耗 SoC 等器件需求;长期随着显示需求迭代,光学、微显示等零部件价值有望进一步提升。图表 19: 全球 AI 眼镜(包括无显示屏眼镜和 AR/AI 眼镜)26H1 出货量同比+263%,其中较为成熟的无显示屏。
聚焦计算机行业研究:MUSE加速算力新叙事。过往 AI 算力需求主要来源于千万级别的开发者群体,增长逐步见顶,而 Muse 面向十亿级消费用户,潜在需求池扩大 20-100 倍,推动行业进入推理时代,Token 消耗量预计迎来大幅增长。当前全球无显示 AI 眼镜高速放量,出货量同比大幅增长,Muse 补齐杀手级应用,短期拉动摄像头、CIS、麦克风、低功耗 SoC 等器件需求;长期随着显示需求迭代,光学、微显示等零部件价值有望进一步提升。图表 19: 全球 AI 眼镜(包括无显示屏眼镜和 AR/AI 眼镜)26H1 出货量同比+263%,其中较为成熟的无显示屏。
聚焦计算机行业研究:MUSE加速算力新叙事。过往 AI 算力需求主要来源于千万级别的开发者群体,增长逐步见顶,而 Muse 面向十亿级消费用户,潜在需求池扩大 20-100 倍,推动行业进入推理时代,Token 消耗量预计迎来大幅增长。当前全球无显示 AI 眼镜高速放量,出货量同比大幅增长,Muse 补齐杀手级应用,短期拉动摄像头、CIS、麦克风、低功耗 SoC 等器件需求;长期随着显示需求迭代,光学、微显示等零部件价值有望进一步提升。图表 19: 全球 AI 眼镜(包括无显示屏眼镜和 AR/AI 眼镜)26H1 出货量同比+263%,其中较为成熟的无显示屏。核心数据:过往 AI 算力需求主要来源于千万级别的开发者群体,增长逐步见顶,而 Muse 面向十亿级消费用户,潜在需求池扩大 20-100 倍,推动行业进入推理时代,Token 消耗量预计迎来大幅增长;图表 19: 全球 AI 眼镜(包括无显示屏眼镜和 AR/AI 眼镜)26H1 出货量同比+263%,其中较为成熟的无显示屏。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了算力、CPU、GPU、产业链等议题。