聚焦量化信用策略:久期策略降温?。利率风格组合中,产业超长型、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.01%、-0.02%;信用风格组合中,产业超长型、券商债久期策略领先,周度收益分别达到 0.19%、0.08%。城投重仓组合平均收益降低 6bp 至 0.07%,本周超长端追多情绪收敛,导致哑铃型策略收益降至 0.06%,而短端下沉策略收益反而超过中长端;二级资本债重仓组合收益均值降至 0.06%,环比跌幅约 9.5bp,中长及超长端二级资本债赔率偏低,本周行情以震荡为主,久期、子弹型策略的表现分化收敛;超长债重仓策略平均收益大幅下滑 15bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.07%、0.19%和 0.04%。
聚焦量化信用策略:久期策略降温?。利率风格组合中,产业超长型、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.01%、-0.02%;信用风格组合中,产业超长型、券商债久期策略领先,周度收益分别达到 0.19%、0.08%。城投重仓组合平均收益降低 6bp 至 0.07%,本周超长端追多情绪收敛,导致哑铃型策略收益降至 0.06%,而短端下沉策略收益反而超过中长端;二级资本债重仓组合收益均值降至 0.06%,环比跌幅约 9.5bp,中长及超长端二级资本债赔率偏低,本周行情以震荡为主,久期、子弹型策略的表现分化收敛;超长债重仓策略平均收益大幅下滑 15bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.07%、0.19%和 0.04%。
聚焦量化信用策略:久期策略降温?。利率风格组合中,产业超长型、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.01%、-0.02%;信用风格组合中,产业超长型、券商债久期策略领先,周度收益分别达到 0.19%、0.08%。城投重仓组合平均收益降低 6bp 至 0.07%,本周超长端追多情绪收敛,导致哑铃型策略收益降至 0.06%,而短端下沉策略收益反而超过中长端;二级资本债重仓组合收益均值降至 0.06%,环比跌幅约 9.5bp,中长及超长端二级资本债赔率偏低,本周行情以震荡为主,久期、子弹型策略的表现分化收敛;超长债重仓策略平均收益大幅下滑 15bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.07%、0.19%和 0.04%。核心数据:利率风格组合中,产业超长型、城投短端下沉策略周度收益靠前,读数分别为 0.01%、-0.02%;信用风格组合中,产业超长型、券商债久期策略领先,周度收益分别达到 0.19%、0.08%;城投重仓组合平均收益降低 6bp 至 0.07%,本周超长端追多情绪收敛,导致哑铃型策略收益降至 0.06%,而短端下沉策略收益反而超过中长端。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了久期、量化、量化信用策略、久期策略降温?等议题。