聚焦长沙银行(601577)公贷贡献规模增长,资产质量稳健。26H1 利息净收入同比增速 6.8%,主要是利息支出同比下降 10.73%贡献,净息差为 1.84%,较上年末下降 1BP,降幅逐渐收窄。盈利预测和投资建议:预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 5.54%/5.64%,EPS 分别为 2.07/2.19元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 4.56X/4.31X, 对应 26/27 年 PB 分别为 0.49X/0.45X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况, 给予公司最新财报每股净资产 0.60 倍 PB,对应合理价值 11.33 元/股,维持“买入”评级。
聚焦长沙银行(601577)公贷贡献规模增长,资产质量稳健。26H1 利息净收入同比增速 6.8%,主要是利息支出同比下降 10.73%贡献,净息差为 1.84%,较上年末下降 1BP,降幅逐渐收窄。盈利预测和投资建议:预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 5.54%/5.64%,EPS 分别为 2.07/2.19元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 4.56X/4.31X, 对应 26/27 年 PB 分别为 0.49X/0.45X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况, 给予公司最新财报每股净资产 0.60 倍 PB,对应合理价值 11.33 元/股,维持“买入”评级。
聚焦长沙银行(601577)公贷贡献规模增长,资产质量稳健。26H1 利息净收入同比增速 6.8%,主要是利息支出同比下降 10.73%贡献,净息差为 1.84%,较上年末下降 1BP,降幅逐渐收窄。盈利预测和投资建议:预计公司 26/27 年归母净利润增速分别为 5.54%/5.64%,EPS 分别为 2.07/2.19元/股,当前股价对应 26/27 年 PE 分别为 4.56X/4.31X, 对应 26/27 年 PB 分别为 0.49X/0.45X,综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况, 给予公司最新财报每股净资产 0.60 倍 PB,对应合理价值 11.33 元/股,维持“买入”评级。核心数据:26H1 利息净收入同比增速 6.8%,主要是利息支出同比下降 10.73%贡献,净息差为 1.84%,较上年末下降 1BP,降幅逐渐收窄;加权平均净资产收益率(年化)为 12.34%,较去年同期略降;资产端,26H1 总资产/贷款总额同比增速分别为7.05%/9.12%,增速环比变动-1.08pct/-0.91pct。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了银行、长沙银行等议题。