聚焦光大银行(601818)2026H1业绩点评:夯实资产质量,稳步前行可期。由于阶段性拨备计提力度超预期,我们下调其 2026-2028 年的盈利预测,预计光大银行 2026-2028 年归母净利润分别为 311/323/344 亿元(前次预测值分别为 383/383/389 亿元),同比增速分别为-19.95%/+3.80%/+6.73%;当前股价对应 2026-2028 年 PB 分别为 0.34/0.32/0.30 倍。负债端对公结算存款实现较快增长,带动活期存款占比较年初提升 1.95 pct,存款结构持续优化;2026H1 存款平均成本率下行至1.55%,较 2025 年全年下降 26 BP,负债端成本管控取得明显成效。
聚焦光大银行(601818)2026H1业绩点评:夯实资产质量,稳步前行可期。由于阶段性拨备计提力度超预期,我们下调其 2026-2028 年的盈利预测,预计光大银行 2026-2028 年归母净利润分别为 311/323/344 亿元(前次预测值分别为 383/383/389 亿元),同比增速分别为-19.95%/+3.80%/+6.73%;当前股价对应 2026-2028 年 PB 分别为 0.34/0.32/0.30 倍。负债端对公结算存款实现较快增长,带动活期存款占比较年初提升 1.95 pct,存款结构持续优化;2026H1 存款平均成本率下行至1.55%,较 2025 年全年下降 26 BP,负债端成本管控取得明显成效。
聚焦光大银行(601818)2026H1业绩点评:夯实资产质量,稳步前行可期。由于阶段性拨备计提力度超预期,我们下调其 2026-2028 年的盈利预测,预计光大银行 2026-2028 年归母净利润分别为 311/323/344 亿元(前次预测值分别为 383/383/389 亿元),同比增速分别为-19.95%/+3.80%/+6.73%;当前股价对应 2026-2028 年 PB 分别为 0.34/0.32/0.30 倍。负债端对公结算存款实现较快增长,带动活期存款占比较年初提升 1.95 pct,存款结构持续优化;2026H1 存款平均成本率下行至1.55%,较 2025 年全年下降 26 BP,负债端成本管控取得明显成效。核心数据:由于阶段性拨备计提力度超预期,我们下调其 2026-2028 年的盈利预测,预计光大银行 2026-2028 年归母净利润分别为 311/323/344 亿元(前次预测值分别为 383/383/389 亿元),同比增速分别为-19.95%/+3.80%/+6.73%;当前股价对应 2026-2028 年 PB 分别为 0.34/0.32/0.30 倍;负债端对公结算存款实现较快增长,带动活期存款占比较年初提升 1.95 pct,存款结构持续优化。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、信贷、收入、盈利等议题。