聚焦嘉立创(001232)公司首次覆盖报告:稀缺的电子及机械产业一站式服务商,AI时代催生供需两旺。报告预计2026-2028 年归母净利润为 22.59/36.71/58.89 亿元,对应 EPS 为 4.07/6.61/10.60元,当前股价对应 PE 为 40.8/25.1/15.7 倍。2026H1,公司 PCBA 付费用户渗透率由 2025 年中期的 16.83%提升至 18.60%,并带动 PCB收入增长近 3 亿元;机械产业链—电子元器件渗透率亦由 11.27%提升至 12.47%。未来看点:受益 AI 初创浪潮,国内单客户价值提升+海外市场扩容双轮驱动行业方面,AI 正在同时降低硬件设计门槛并加快产品迭代节奏,有望持续扩大硬件研发用户池及实物验证需求,催生多人次、多轮打样需求。
聚焦嘉立创(001232)公司首次覆盖报告:稀缺的电子及机械产业一站式服务商,AI时代催生供需两旺。报告预计2026-2028 年归母净利润为 22.59/36.71/58.89 亿元,对应 EPS 为 4.07/6.61/10.60元,当前股价对应 PE 为 40.8/25.1/15.7 倍。2026H1,公司 PCBA 付费用户渗透率由 2025 年中期的 16.83%提升至 18.60%,并带动 PCB收入增长近 3 亿元;机械产业链—电子元器件渗透率亦由 11.27%提升至 12.47%。未来看点:受益 AI 初创浪潮,国内单客户价值提升+海外市场扩容双轮驱动行业方面,AI 正在同时降低硬件设计门槛并加快产品迭代节奏,有望持续扩大硬件研发用户池及实物验证需求,催生多人次、多轮打样需求。
聚焦嘉立创(001232)公司首次覆盖报告:稀缺的电子及机械产业一站式服务商,AI时代催生供需两旺。报告预计2026-2028 年归母净利润为 22.59/36.71/58.89 亿元,对应 EPS 为 4.07/6.61/10.60元,当前股价对应 PE 为 40.8/25.1/15.7 倍。2026H1,公司 PCBA 付费用户渗透率由 2025 年中期的 16.83%提升至 18.60%,并带动 PCB收入增长近 3 亿元;机械产业链—电子元器件渗透率亦由 11.27%提升至 12.47%。未来看点:受益 AI 初创浪潮,国内单客户价值提升+海外市场扩容双轮驱动行业方面,AI 正在同时降低硬件设计门槛并加快产品迭代节奏,有望持续扩大硬件研发用户池及实物验证需求,催生多人次、多轮打样需求。核心数据:报告预计2026-2028 年归母净利润为 22.59/36.71/58.89 亿元,对应 EPS 为 4.07/6.61/10.60元,当前股价对应 PE 为 40.8/25.1/15.7 倍;2026H1,公司 PCBA 付费用户渗透率由 2025 年中期的 16.83%提升至 18.60%,并带动 PCB收入增长近 3 亿元;机械产业链—电子元器件渗透率亦由 11.27%提升至 12.47%。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、供需、机械、电子等议题。