聚焦宝钢股份(600019)公司首次覆盖报告:钢铁行业龙头,产品结构持续优化。钢铁行业龙头,产品结构持续优化公司作为世界级钢铁联合企业,通过协同深化一公司多基地管理模式,经营高附加值产品提升公司竞争优势,且钢铁行业利润有望底部回暖,因此报告预计2026-2028 年公司将实现归母净利润分别为 103.33/111.39/123.21 亿元,9 月 7 日股价对应 PE 为 12.1/11.2/10.2 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。2025 年,公司汽车板出口规模实现突破,稳步推进低碳产品;取向硅钢出口供货模式多元化,产品高端化升级突破;钢管产品大力推进二方认证,棒线出口新客户开拓成果显著;厚板管线钢出口重点项目实现突破;冷板产品重点品种出口稳中有升;热轧产品出口实现高质量产销平衡。
聚焦宝钢股份(600019)公司首次覆盖报告:钢铁行业龙头,产品结构持续优化。钢铁行业龙头,产品结构持续优化公司作为世界级钢铁联合企业,通过协同深化一公司多基地管理模式,经营高附加值产品提升公司竞争优势,且钢铁行业利润有望底部回暖,因此报告预计2026-2028 年公司将实现归母净利润分别为 103.33/111.39/123.21 亿元,9 月 7 日股价对应 PE 为 12.1/11.2/10.2 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。2025 年,公司汽车板出口规模实现突破,稳步推进低碳产品;取向硅钢出口供货模式多元化,产品高端化升级突破;钢管产品大力推进二方认证,棒线出口新客户开拓成果显著;厚板管线钢出口重点项目实现突破;冷板产品重点品种出口稳中有升;热轧产品出口实现高质量产销平衡。
聚焦宝钢股份(600019)公司首次覆盖报告:钢铁行业龙头,产品结构持续优化。钢铁行业龙头,产品结构持续优化公司作为世界级钢铁联合企业,通过协同深化一公司多基地管理模式,经营高附加值产品提升公司竞争优势,且钢铁行业利润有望底部回暖,因此报告预计2026-2028 年公司将实现归母净利润分别为 103.33/111.39/123.21 亿元,9 月 7 日股价对应 PE 为 12.1/11.2/10.2 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。2025 年,公司汽车板出口规模实现突破,稳步推进低碳产品;取向硅钢出口供货模式多元化,产品高端化升级突破;钢管产品大力推进二方认证,棒线出口新客户开拓成果显著;厚板管线钢出口重点项目实现突破;冷板产品重点品种出口稳中有升;热轧产品出口实现高质量产销平衡。核心数据:钢铁行业龙头,产品结构持续优化公司作为世界级钢铁联合企业,通过协同深化一公司多基地管理模式,经营高附加值产品提升公司竞争优势,且钢铁行业利润有望底部回暖,因此报告预计2026-2028 年公司将实现归母净利润分别为 103.33/111.39/123.21 亿元,9 月 7 日股价对应 PE 为 12.1/11.2/10.2 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了钢铁、技术创新、盈利、宝钢股份等议题。