聚焦投资策略专题:厄尔尼诺的“预期差”。总结三轮厄尔尼诺行情,可得到以下规律:1真正决定厄尔尼诺行情的强弱及领涨细分方向,是厄尔尼诺气候对地区气候的冲击程度以及需求端变化;2厄尔尼诺行情包括股票行情和商品期货行情:股票行情一般发生在上升期和峰值阶段;商品期货的强势行情及高点一般发生在衰退期,涨价影响滞后出现;3厄尔尼诺对股票行情的影响链条包括,供给收缩链条(以农业为主,包括橡胶、饲料、养殖业、农产品加工等)、能源链条(水力发电、煤炭开采、电力等)、需求链条(白色家电、饮料乳品等)。投资建议:把握第二波行情窗口,关注进口依赖度高的方向目前本轮厄尔尼诺事件仍处在上升期内,距离峰值阶段还有距离,参考历史行情,峰值阶段存在第二次厄尔尼诺行情的可能,其背后的动力来自于预期差。
聚焦投资策略专题:厄尔尼诺的“预期差”。总结三轮厄尔尼诺行情,可得到以下规律:1真正决定厄尔尼诺行情的强弱及领涨细分方向,是厄尔尼诺气候对地区气候的冲击程度以及需求端变化;2厄尔尼诺行情包括股票行情和商品期货行情:股票行情一般发生在上升期和峰值阶段;商品期货的强势行情及高点一般发生在衰退期,涨价影响滞后出现;3厄尔尼诺对股票行情的影响链条包括,供给收缩链条(以农业为主,包括橡胶、饲料、养殖业、农产品加工等)、能源链条(水力发电、煤炭开采、电力等)、需求链条(白色家电、饮料乳品等)。投资建议:把握第二波行情窗口,关注进口依赖度高的方向目前本轮厄尔尼诺事件仍处在上升期内,距离峰值阶段还有距离,参考历史行情,峰值阶段存在第二次厄尔尼诺行情的可能,其背后的动力来自于预期差。
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本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、气候、投资策略专题、厄尔尼诺的“预期差”等议题。