聚焦银行行业深度报告:DR贷款新篇-FTP体系重构与债贷比价新平衡。(3)重定价周期和点差调整更加精细化,目前已披露的 DR 挂钩贷款大部分以 DR001 为基准利率,期限差异通过两个维度体现:一是重定价周期,按日/月/季三档,分别对应 DR001 当月、前 1 个月和前 3 个月均值;二是加点幅度,重定价周期越长、贷款期限越久,加点相应越高。我们测算使得 10Y 国债与 DR 贷款比价平衡的利率为 1.46%银行获得的净利息收入可以用 FTP 一分为二,包含外部净利息收入和内部净利息收入,假设对公及零售部门只有存贷款业务时,内部利息净收入=部门存款 FTP收入-部门贷款 FTP 成本=(存款日均余额*存款 FTP-贷款日均余额*贷款 FTP)。
聚焦银行行业深度报告:DR贷款新篇-FTP体系重构与债贷比价新平衡。(3)重定价周期和点差调整更加精细化,目前已披露的 DR 挂钩贷款大部分以 DR001 为基准利率,期限差异通过两个维度体现:一是重定价周期,按日/月/季三档,分别对应 DR001 当月、前 1 个月和前 3 个月均值;二是加点幅度,重定价周期越长、贷款期限越久,加点相应越高。我们测算使得 10Y 国债与 DR 贷款比价平衡的利率为 1.46%银行获得的净利息收入可以用 FTP 一分为二,包含外部净利息收入和内部净利息收入,假设对公及零售部门只有存贷款业务时,内部利息净收入=部门存款 FTP收入-部门贷款 FTP 成本=(存款日均余额*存款 FTP-贷款日均余额*贷款 FTP)。
聚焦银行行业深度报告:DR贷款新篇-FTP体系重构与债贷比价新平衡。(3)重定价周期和点差调整更加精细化,目前已披露的 DR 挂钩贷款大部分以 DR001 为基准利率,期限差异通过两个维度体现:一是重定价周期,按日/月/季三档,分别对应 DR001 当月、前 1 个月和前 3 个月均值;二是加点幅度,重定价周期越长、贷款期限越久,加点相应越高。我们测算使得 10Y 国债与 DR 贷款比价平衡的利率为 1.46%银行获得的净利息收入可以用 FTP 一分为二,包含外部净利息收入和内部净利息收入,假设对公及零售部门只有存贷款业务时,内部利息净收入=部门存款 FTP收入-部门贷款 FTP 成本=(存款日均余额*存款 FTP-贷款日均余额*贷款 FTP)。核心数据:(3)重定价周期和点差调整更加精细化,目前已披露的 DR 挂钩贷款大部分以 DR001 为基准利率,期限差异通过两个维度体现:一是重定价周期,按日/月/季三档,分别对应 DR001 当月、前 1 个月和前 3 个月均值;我们测算使得 10Y 国债与 DR 贷款比价平衡的利率为 1.46%银行获得的净利息收入可以用 FTP 一分为二,包含外部净利息收入和内部净利息收入,假设对公及零售部门只有存贷款业务时,内部利息净收入=部门存款 FTP收入-部门贷款 FTP 成本=(存款日均余额*存款 FTP-贷款日均余额*贷款 FTP);根据内部利息净收入公式,以 2026H1 数据静态测算,国有行对公贷款 FTP 约为 1.29%,零售贷款 FTP 约为 1.56 %。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了贷款、银行、利率、绩效等议题。