聚焦河钢资源(000923)铜二期开启成长新周期,磁铁矿现金牛夯实底盘。公司同时推进“65%高品矿+58%基础矿”的产品结构,高品化有望提升产品溢价和有限铁路运力对应的单位利润,巩固磁铁矿业务的现金牛属性。随着有效放矿点增加、6 号破碎站及配套系统逐步完善,公司预计 2027/2028 年原矿产量分别 650 万吨、1,100 万吨。敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告同比增长 -53% 23% -76% 582% 98%归母净利润(百万元) 566 567 155 867 1643同比增长 -38% 0% -73% 458% 90%每股收益(元) 0.87 0.87 0.24 1.33 2.52 PE 19.0 19.0 69.5 12.4 6.6 PB 1.1 1.0 1.1 1.0 0.9。
聚焦河钢资源(000923)铜二期开启成长新周期,磁铁矿现金牛夯实底盘。公司同时推进“65%高品矿+58%基础矿”的产品结构,高品化有望提升产品溢价和有限铁路运力对应的单位利润,巩固磁铁矿业务的现金牛属性。随着有效放矿点增加、6 号破碎站及配套系统逐步完善,公司预计 2027/2028 年原矿产量分别 650 万吨、1,100 万吨。敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告同比增长 -53% 23% -76% 582% 98%归母净利润(百万元) 566 567 155 867 1643同比增长 -38% 0% -73% 458% 90%每股收益(元) 0.87 0.87 0.24 1.33 2.52 PE 19.0 19.0 69.5 12.4 6.6 PB 1.1 1.0 1.1 1.0 0.9。
聚焦河钢资源(000923)铜二期开启成长新周期,磁铁矿现金牛夯实底盘。公司同时推进“65%高品矿+58%基础矿”的产品结构,高品化有望提升产品溢价和有限铁路运力对应的单位利润,巩固磁铁矿业务的现金牛属性。随着有效放矿点增加、6 号破碎站及配套系统逐步完善,公司预计 2027/2028 年原矿产量分别 650 万吨、1,100 万吨。敬请阅读末页的重要说明 2公司深度报告同比增长 -53% 23% -76% 582% 98%归母净利润(百万元) 566 567 155 867 1643同比增长 -38% 0% -73% 458% 90%每股收益(元) 0.87 0.87 0.24 1.33 2.52 PE 19.0 19.0 69.5 12.4 6.6 PB 1.1 1.0 1.1 1.0 0.9。核心数据:随着有效放矿点增加、6 号破碎站及配套系统逐步完善,公司预计 2027/2028 年原矿产量分别 650 万吨、1,100 万吨。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了铜、河钢资源等议题。