聚焦中证工业有色金属主题指数投资价值分析:工业有色金属,供需重塑,战略资源新定价。自“9·24”行情启动以来,指数累计上涨 122.0%,区间最大回撤 34.8%,Calmar 比率 1.49,在保持较高收益弹性的同时,回撤控制优于其他主流有色指数。指数与铜、铝的 250 日滚动相关系数近一年升至 0.64 和 0.61;2016年以来,在 10 年期美债实际利率下行月份中,指数相对沪深 300 的平均月度超额收益为 2.88%,明显好于实际利率上行阶段。据 IEA 等机构测算,数据中心用铜量有望由 2025 年的 110 万吨增至 2040 年的 250万吨;电网用铜、铝合计需求预计由 2020 年的 1400 万吨增至 2030 年的 1900 万吨、2040年的 2700 万吨。
聚焦中证工业有色金属主题指数投资价值分析:工业有色金属,供需重塑,战略资源新定价。自“9·24”行情启动以来,指数累计上涨 122.0%,区间最大回撤 34.8%,Calmar 比率 1.49,在保持较高收益弹性的同时,回撤控制优于其他主流有色指数。指数与铜、铝的 250 日滚动相关系数近一年升至 0.64 和 0.61;2016年以来,在 10 年期美债实际利率下行月份中,指数相对沪深 300 的平均月度超额收益为 2.88%,明显好于实际利率上行阶段。据 IEA 等机构测算,数据中心用铜量有望由 2025 年的 110 万吨增至 2040 年的 250万吨;电网用铜、铝合计需求预计由 2020 年的 1400 万吨增至 2030 年的 1900 万吨、2040年的 2700 万吨。
聚焦中证工业有色金属主题指数投资价值分析:工业有色金属,供需重塑,战略资源新定价。自“9·24”行情启动以来,指数累计上涨 122.0%,区间最大回撤 34.8%,Calmar 比率 1.49,在保持较高收益弹性的同时,回撤控制优于其他主流有色指数。指数与铜、铝的 250 日滚动相关系数近一年升至 0.64 和 0.61;2016年以来,在 10 年期美债实际利率下行月份中,指数相对沪深 300 的平均月度超额收益为 2.88%,明显好于实际利率上行阶段。据 IEA 等机构测算,数据中心用铜量有望由 2025 年的 110 万吨增至 2040 年的 250万吨;电网用铜、铝合计需求预计由 2020 年的 1400 万吨增至 2030 年的 1900 万吨、2040年的 2700 万吨。核心数据:2016年以来,在 10 年期美债实际利率下行月份中,指数相对沪深 300 的平均月度超额收益为 2.88%,明显好于实际利率上行阶段;据 IEA 等机构测算,数据中心用铜量有望由 2025 年的 110 万吨增至 2040 年的 250万吨。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了供需、有色、金属、宏观等议题。