聚焦比亚迪(002594)点评报告:闪充开启释放上行周期,关税扰动不改趋势明确。2026 前 8月,公司海外销量累计达 116.2 万辆,同比增长 85.7%;8 月海外销量达 18.95 万辆,同比增长 134.5%,环比增长 5.0%,连续两个月海外达成 18 万量级,朝 20万海外销量迈进。❑ 盈利预测与估值:报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 9,205.1、11,449.1、13,093.8亿元,同比分别增长 14.5%、24.4%、14.4%;归母净利润分别为 460.2、646.3、752.9亿元,同比分别增长 41.1%、40.4%、16.5%;对应 EPS分别为 5.05、7.09、8.26 元。
聚焦比亚迪(002594)点评报告:闪充开启释放上行周期,关税扰动不改趋势明确。2026 前 8月,公司海外销量累计达 116.2 万辆,同比增长 85.7%;8 月海外销量达 18.95 万辆,同比增长 134.5%,环比增长 5.0%,连续两个月海外达成 18 万量级,朝 20万海外销量迈进。❑ 盈利预测与估值:报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 9,205.1、11,449.1、13,093.8亿元,同比分别增长 14.5%、24.4%、14.4%;归母净利润分别为 460.2、646.3、752.9亿元,同比分别增长 41.1%、40.4%、16.5%;对应 EPS分别为 5.05、7.09、8.26 元。
聚焦比亚迪(002594)点评报告:闪充开启释放上行周期,关税扰动不改趋势明确。2026 前 8月,公司海外销量累计达 116.2 万辆,同比增长 85.7%;8 月海外销量达 18.95 万辆,同比增长 134.5%,环比增长 5.0%,连续两个月海外达成 18 万量级,朝 20万海外销量迈进。❑ 盈利预测与估值:报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 9,205.1、11,449.1、13,093.8亿元,同比分别增长 14.5%、24.4%、14.4%;归母净利润分别为 460.2、646.3、752.9亿元,同比分别增长 41.1%、40.4%、16.5%;对应 EPS分别为 5.05、7.09、8.26 元。核心数据:2026 前 8月,公司海外销量累计达 116.2 万辆,同比增长 85.7%;8 月海外销量达 18.95 万辆,同比增长 134.5%,环比增长 5.0%,连续两个月海外达成 18 万量级,朝 20万海外销量迈进;❑ 盈利预测与估值:报告预计公司 2026—2028 年营业收入分别为 9,205.1、11,449.1、13,093.8亿元,同比分别增长 14.5%、24.4%、14.4%。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了关税、新能源车、出口、比亚迪等议题。